Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
MF upravilo prognózu deficitu verejných financií
5. 4. 2009
Ministerstvo financií upravilo prognózu tohtoročného deficitu verejných financií na 3,04 % HDP, kým v schválenom rozpočte sa uvádzal deficit na úrovni 2,08 % HDP.
Podľa analytikov viac napovie júnová
aktualizácia makroprognózy, ktorá ukáže, aké daňové a odvodové príjmy možno do
konca roka očakávať. Štátny tajomník ministerstva financií uviedol, že deficit
oscilujúci okolo 3-percentnej hranice je možné dosiahnuť.
Na druhé kolo šrotovného dá vláda menej
3. 4. 2009
Vláda motoristom v druhom kole šrotovného dá menšiu dotáciu ako v prvom, ktoré sa skončilo minulý týždeň.
Vláda včera rozhodla, že
štát už neprispeje ľuďom na auto 1 500 eurami, ale len jednou tisíckou. Aj to
iba za predpokladu, že rovnakú zľavu dajú taktiež predajcovia a importéri
príslušnej značky.
Na priznanie
štátnej prémie doteraz stačilo aby k nej importéri pridali zo svojich
peňazí 500 eur. Pre občana sa výška
konečného bonusu nemení.
Slovensko si posilní pozíciu v MMF
1. 4. 2009
Po stredajšom rozhodnutí vlády sa členská kvóta Slovenska, ktorá vyjadruje výšku príspevku do všeobecných zdrojov MMF a použiteľných rezerv, zvýši o 70 mil. SDR .
Podiel kvóty SR v MMF sa zvýši zo súčasných
0,164 % na 0,179 %. Zvýšenie členskej kvóty prispeje k posilneniu pozície
Slovenska v MMF (zvýšenie hlasovacích práv SR), odzrkadľuje hospodársky rast
krajiny, je významné aj z hľadiska
možnej alokácie (umiestenia) SDR a
predstavuje kritérium pre množstvo finančných zdrojov, ktoré krajina môže z MMF
čerpať.
Od veľkosti členskej kvóty je závislá aj výška
členských hlasov, ktoré určujú hlasovacie právo členskej krajiny pri rôznych
politických a operatívnych rozhodnutiach MMF. Časť zvýšenia kvóty (25 %) by
malo Slovensko zaplatiť v inej rezervnej mene ako SDR. NBS odporúča zaplatiť
prostredníctvom zmenkového účtu MMF vedeného v slovenskej centrálnej banke.
Reformu členských kvót prostredníctvom rezolúcie
schválila Rada guvernérov MMF. Členská kvóta je základným prvkom finančných a
organizačných vzťahov členskej krajiny k MMF. Okrem iného vyjadruje aj
maximálne množstvo finančných zdrojov, ktoré krajina môže z fondu čerpať.
MMF bol založený v roku 1945, jeho hlavným poslaním je
podporovať medzinárodnú menovú stabilitu a stabilitu výmenných kurzov, pomáhať
odstraňovať devízové obmedzenia a zmierňovať rozsah nerovnováhy platobnej
bilancie členských krajín. Poznámka:
SDR - Special Drawing Rights - Medzinárodná rezervná mena - Zvláštne práva čerpania)
Tempo poklesu priemyselnej aktivity v krajinách eurozóny sa v marci zmiernilo
1. 4. 2009
Prispeli k tomu náznaky stabilizácie vo Francúzsku a Nemecku. Index nákupných manažérov (PMI) v priemysle eurozóny, ktorý zverejnila agentúra Markit v stredu, sa v marci zvýšil na 33,9 bodu v porovnaní s februárovými 33,5 bodu.
Nárast indexu naznačuje, že v druhom kvartáli sa tempo
poklesu aktivity v priemysle krajín eurozóny môže ďalej zmierňovať. Kľúčové údaje okolo 3 000 výrobcov však v
prieskume zostávajú naďalej pod hranicou 50 bodov, ktorá oddeľuje pokles od
rastu.