Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Niektorí analytici odporúčajú predávať české koruny
10. 2. 2009
Podľa niektorých analytikov vyhliadky na rast českej ekonomiky nie sú dobré a chýba aj konkurečná výhoda. Euro môže do mesiaca stáť aj 29,50 Kč.
Česká národná
banka zverejnila prognózu vývoja kurzu vôbec po prvýkrát. Česká mena je údajne
adeptom na ďalší pokles aj preto, že v uplynulých dňoch jej kurz voči euru
spevňoval. Podľa analytikov to však bol len psychologický rast, o ktorý sa
zrejme postarala samotná ČNB.
V
pondelok sa koruna voči euru predávala okolo 27,55 CZK/EUR. Od začiatku roka
oslabila česká mena voči euru o 2,9 percenta. Je na tom lepšie ako maďarský
forint a poľský zlotý, ktoré zaznamenali pokles sedem percent.
OECD predpovedá Slovensku hospodársky rast
9. 2. 2009
Hodnotiaca správa OECD predpokladá, že Slovensko v tomto roku dosiahne hospodársky rast na úrovni 4 % a v roku 2010 na úrovni 5,6 %. Podľa správy by mala ďalej klesať aj nezamestnanosť a stabilizovať sa inflácia. OECD očakáva, že vláda udrží na uzde aj verejné financie.
Podľa odporúčaní OECD treba udržať flexibilitu miezd, aby sa
ekonomika krajiny dokázala prispôsobiť cyklickým šokom. Ďalej sa odporúča
zvýšiť produktivitu v sektore služieb a zefektívniť fiškálnu politiku.
OECD konštatuje, že Slovensko sa nevyhne hospodárskemu
spomaleniu, keďže zhoršenie globálneho obchodu nepriaznivo ovplyvní slovenský
export. Predovšetkým možno očakávať globálny pokles dopytu po automobiloch.
Napriek tomu OECD očakáva, že v tvorbe hrubého domáceho produktu na jedného
obyvateľa Slovensko dosiahne úroveň 70 % priemeru eurozóny do roku 2015.
Podľa správy by Slovensko malo starostlivo monitorovať vývoj
v poskytovaní hypotekárnych úverov a usilovať sa o flexibilnejší trh s bytmi a
flexibilnejšiu podporu bývania.
Mzdy v podniku Železnice sa napriek kríze zvyšujú
9. 2. 2009
Priemerná mzda v podniku Železnice Slovenskej republiky sa s účinnosťou od 1. februára tohto roka zvýši o 3,3 % a tarifné mzdy sa navýšia o 4 %.
Vyplýva
to z dodatku ku Kolektívnej zmluve ŽSR 2008 až 2010, ktorý rieši zabezpečenie
mzdového nárastu v roku 2009. Dodatok podpísali generálny riaditeľ Železníc a
zástupcovia deviatich odborových organizácií pôsobiach v podniku. Za
predpokladu priaznivého splnenia hospodárskeho výsledku za terajší rok sa
dohodli aj na vyplatení mimoriadnej prémie so mzdou za mesiac november 2009.
Železnice SR majú v kolektívnom vyjednávaní deväť partnerov - odborových
organizácií: Odborové združenie železničiarov,
Federácia prevádzkových pracovníkov, Nezávislé kresťanské odbory
Slovenska - železnice, Odborová asociácia výpravcov a dispečerov,
Železničiarsky robotnícky odborový zväz, Odborové združenie Východoslovenských
prekladísk, Syndikát slovenských železníc, Združenie prevádzkových zamestnancov
železníc a Odbory Železníc Slovenskej republiky
Nové zákazky pre Tatravagónku a ŽOS Vrútky
6. 2. 2009
Nákladné vagóny z Trebišova či Popradu budú čoskoro premávať po ruských železničných tratiach. České jedálenské vozy zasa dostanú nový vzhľad v závodoch vo Vrútkach.
Nové zmluvy pre naše firmy sú do začínajúceho roku dobrým
štartom. Táto odnož ťažkého priemyslu totiž na Slovensku zamestnáva veľa ľudí.
Naplnenie významných zákaziek zároveň ukáže, či tieto firmy dokážu byť pre
svojich zákazníkov spoľahlivými obchodnými partnermi.