Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Výrobné ceny v eurozóne klesli
3. 2. 2009
Eurostat dnes oznámil, že hladina výrobných cien v krajinách eurozóny zaznamenala ďalší výrazný pokles. Spolu s prudkým spomalením rastu spotrebiteľských cien v januári sa tak zvyšuje pravdepodobnosť, že Európska centrálna banka na štvrtkovom zasadnutí opäť zníži úrokové sadzby.
Výrobné ceny sú významným indikátorom
tlakov na rast spotrebiteľských cien. Ak infláciu neabsorbujú vo svojich
maržiach predajcovia, odrazí sa nakoniec v spotrebiteľských cenách.
Prudké spomalenie inflácie je podľa ekonómov neprijemným prekvapením a
oživuje úvahy o deflácii, teda o absolútnom medziročnom poklese cien, ktorý by
mohol ekonomiku eurozóny tvrdo zasiahnuť. Môže sa negatívne odraziť v poklese
tržieb firiem a podniky sú nútené šetriť náklady, čo sa môže odraziť na
nezamestnanosti.
Alibizmus môže firmu zničiť
2. 2. 2009
Vo svete biznisu sa za chyby platí dvojnásobne. V podnikaní naberá podobu straty dôvery zákazníkov a zníženia zákaziek. Napriek tomu nemusí každé šliapnutie vedľa znamenať koniec sna o úspešnej firme.
Kríza
každej firmy je špecifická. Nie je preto možné ponúknuť jednotný návod ako sa z
nej dostať von. Stiahnutie chybného produktu z trhu, ospravedlnenie sa
spotrebiteľom, kompenzácia poškodených a proaktívna pozitívna komunikácia s
cieľom znovuvybudovania dôveru však určite k takýmto krokom patrí.
Naopak,
unáhlené kroky a panika sú veľmi zlé a chybné.
Stavebné firmy potrebujú zákazky
2. 2. 2009
Nateraz žijú z realitného boomu z predchádzajúcich rokov. No už v lete ich čakajú problémy. Aby udržali krok s doterajším vývojom, potrebujú zákazky za päť miliárd eur.
Na takýto objem je nastavená štruktúra firiem. Ak
bude peňazí menej, musia znižovať počty zamestnancov alebo presúvať aktivity na
východné trhy. Budú sa musieť zaujímať o každý jeden kontrakt, nielen o veľké a
lukratívne zákazky.
V roku 2009 bude stavebníctvo viac závislé od verejných
zákaziek a aktivít, na ktoré štát prispieva z peňazí daňových poplatníkov.
Diaľnice a rýchlostné cesty podržia najmä lídrov, nie menšie firmy alebo
živnostníkov.
Štatistiky ukazujú, že stavebné firmy majú prácu ešte na
najbližšieho pol roka a žijú
z objednávok, ktoré nazbierali ešte v čase realitného boomu.
Po tomto období hrozí pokles. Chýbať budú najmä peniaze
súkromných investorov. Napriek tomu podľa ministerstva sa v stavebníctve
dramatického poklesu obávať netreba.
Živnostníci sa okrem nedostatku práce obávajú aj novej
konkurencie ľudí, ktorí sa vracajú zo zahraničia. Ak budú kvalitnejší, stavebné
firmy ich začnú uprednostňovať.
Konkurenciou navrátilcov sú najviac ohrození životnostníci,
ktorých živila nová výstavba alebo sa zameriavali na dokončovacie práce. Teda
murári, obkladači či inštalatéri. Niektorí sa možno preorientujú. Napríklad
strechári na staré domy, ktoré sa po desiatkach rokov zatepľujú či
rekonštruujú.
Slovenské banky sú stále v dobrej kondícii
2. 2. 2009
Napriek tomu, že materské spoločnosti našich bánk bojujú s finančnou krízou, banky na Slovensku naďalej dosahujú zisky.
O štátnu pomoc sa rozhodla požiadať banka UniCredit v
Poľsku a Taliansku. Na Slovensku pôsobí prostredníctvom UniCredit Bank
Slovakia, ktorá vznikla zlúčením UniBanky a HVB Bank Slovakia. Jej hovorkyňa vylúčila akékoľvek problémy.
Rakúsku vládu požiadala o pomoc Raiffeisen
Zentralbank, ktorá na Slovensku pôsobí prostredníctvom Tatra banky. Hovorca
Tatra banky uviedol, že slovenská spoločnosť je v dobrej kondícii.
Komplikovanú situáciu hlási aj belgicko-francúzska
finančná skupina Dexia. Chce ju riešiť obmedzením podnikania v niektorých
štátoch a znížením počtu zamestnancov.
Dexia banka Slovensko bola však zadefinovaná ako jedno zo strategických
teritórií pôsobenia skupiny a znižovanie počtu zamestnancov sa jej dotkne iba
mierne.
Slovenské banky teda celosvetová finančná kríza príliš
nezasiahla. Národná banka Slovenska dosiahla v minulom roku čistý zisk vo výške
54,9 milióna eur (to znamená medziročný pokles o 4,5 percenta). Objem
poskytnutných úverov naopak vzrástol o vyše 15 percent.