Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Biznis sa mení. Česi sú pragmatici, Slováci emotívnejší
23. 3. 2009
Manažér s medzinárodnými skúsenosťami Juraj Šedivý v rozhovore pre HNONLINE zhodnotil svoje pôsobenie v jednotlivých krajinách.
V Amerike je vysoká profesionalista
pracovníkov a zameranie na výkon. Za oceánom je však problém s nedostatkom
spontánnosti a osobných vzťahov medzi kolegami. Ani Česi a Slováci nie sú
rovnakí. Česi sú väčší pragmatici, Slováci viac vecí riešia emotívne. Ako povedal, jeho skúsenosti ukazujú, že to nemusí byť na škodu veci.
Lízingovky upravujú splátkové kalendáre alebo odoberajú predmet financovania
23. 3. 2009
Medzi klientami lízingoviek sa objavuje aj veľa podnikateľov, ktorí kvôli kríze nemajú z čoho uhrádzať finančné záväzky. Postup lízingoviek možno zhrnúť do určitej šablóny.
Lízingovky sa väčšinou snažia s klientom
dohodnúť. Keď to nejde, prichádzajú upomienky alebo riešenie nedoplatkov
prostredníctvom inkasnej agentúry. Až ako krajné riešenie prichádza na rad
odobratie predmetu.
Lízingové spoločnosti sa však takémuto scenáru
snažia predísť, lebo zvyčajne znamená stratu v obchode.
Aj keď postup lízingoviek býva
individuálny, možno ho zhrnúť do určitej šablóny:
- návrh lízingovky na dohodu s klientom
- prvá upomienka klientovi
- druhá, prípadne ďalšie upomienky klientovi
- upovedomenie inkasnej agentúry
- vymáhanie pohľadávok mimosúdnou cestou
prostredníctvom inkasnej agentúry
- v prípade neúspechu opäť pokus o dohodu s
klientom
- odobratie predmetu lízingu.
Mnohé lízingovky sa snažia upraviť predpísané
splátky nájmu a rozložiť ich na dlhšie časové obdobie, alebo umožňujú splátkové
prázdniny, počas ktorých neobmedzia
využívanie prenajatého predmetu.
Klienti však musia o úpravu splátkových
kalendátov včas požiadať, alebo navrhnúť opatrenie, ktoré im môžu zlepšiť ich
nepriaznivú situáciu.
Vďaka šrotovnému sa predal rekordný počet automobilov
20. 3. 2009
V súvislosti s tzv. šrotovným sa od pondelka 16. marca predalo na Slovensku vyše 2700 automobilov.
V prípade, ak občan splnil
podmienky pre získanie štátnej dotácie a ním vybraný automobil nemá predajca na
sklade, automobil mu jednoducho zarezervuje vo výrobe. Na jeden doklad o
zošrotovaní automobilu je možné zakúpiť len jeden nový automobil. Rezervácia
slúži aj na zabezpečenie kontroly tejto skutočnosti.
Minister hospodárstva SR nevedel
povedať, či budú uvoľnené ďalšie financie na tento štátny príspevok.
Zjednodušené stavebné konanie
19. 3. 2009
Dom do 150 m2 zastavanej plochy s pivnicou a prvým poschodím prípadne s podkrovím by sa od budúceho leta mal dať postaviť len na základe ohlásenia stavebnému úradu.
Na menší skleník, bežný plot, šopu či do 10 m hlbokú studňu už nebude mať potrebné ani to.
Povolí to
nový stavebný zákon, ktorého návrh v stredu schválila vláda. Nová kategorizácia umožní realizáciu
niektorých stavieb bez stavebného povolenia. Bude stačiť ohlásiť ich stavebnému
úradu. Tie stavby, ktoré sa dnes len ohlasujú, sa dokonca zaobídu podľa nového
zákona aj bez ohlásenia.
Zákon zavádza aj
zjednodušené konanie. Jeho podmienkou bude, že stavebník si najme
špecializovaného odborníka - auditora stavby.
Štátom vyškolený auditor
pripraví všetky podklady na zjednodušené konanie, potvrdí splnenie podmienok a
úrad už vydá len stavebné povolenie. Auditor bude zodpovedný za dôsledky chyby,
ktorej sa dopustí. Podobná podmienka by podľa ministerstva výstavby mala platiť
aj pre kolaudáciu.
Výber zmien
- zmiernenie pravidiel
(niektoré stavby sa miesto stavebného povolenia budú môcť stavať na ohlásenie),
- zavedenie
zjednodušeného stavebného konania, ktoré osvedčí auditor stavby a stavebný úrad
vydá len povolenie,
- právo auditora vykonať
aj záverečnú kontrolu stavby a vydať posudok pre kolaudáciu,
- občan za čiernu stavbu
bude môcť dostať pokutu najviac 165 tisíc € (4,97 milióna korún),
- podnikateľ za čiernu
stavbu bude môcť dostať pokutu najviac 350 tisíc € (10,5 milióna korún).
Auditori
Podľa vedúceho úradu
Slovenskej komory stavebných inžinierov budú mať o takúto činnosť stavební
inžinieri záujem.
Stavebné konanie by sa s
pomocou auditora malo výrazne skrátiť, keďže stavebníka nebude zdržiavať jeho
prerušovanie z dôvodu chýbajúcej dokumentácie. Auditormi okrem stavebných
inžinierov budú môcť byť aj architekti.
Auditori budú prax vykonávať na živnosť na
základe zmluvy so stavebníkom. Podľa prezidenta Zväzu stavebných podnikateľov
Slovenska pôjde viac o možnosť, ako o všeobecne rozšírenú prax.
K vytvoreniu inštitútu auditora stavby sa
ministerstvo inšpirovalo nemeckým, anglickým a českým právom. V Čechách majú
inštitút inšpektora stavby.
Zvýšenie hornej hranice pokút
Nový zákon stanovuje aj zvýšenie hornej
hranice pokút za priestupky, za stavby bez povolenia, za užívanie stavby bez
kolaudácie, aj pokuty pre prevádzkovateľov rozvodnej siete, ak na výzvu
napríklad nezastavia dodávku elektriny
na čiernu stavbu.