Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Banky na Slovensku sú menej závislé od externých zdrojov ako v iných krajinách
26. 1. 2009
Toto konštatovanie odznelo na seminári Slovenskej asociácie podnikových finančníkov venovanom globálnej finančnej kríze. Bankový sektor na Slovensku prijal nové sprísnené štandardy v oblasti poskytovania úverov.
Menovo-kurzové riziká boli eliminované vstupom Slovenska do eurozóny. Na
seminári bolo tiež konštatované, že sa menia strategické priority bánk. Doteraz bola na prvom mieste ziskovosť, v
súčasnosti je to predovšetkým likvidita, potom kapitálová primeranosť a kvalita
úverového portfólia. Hovorilo sa o
pomoci podnikateľskej sfére, inovácii procesov i produktov aj o flexibilnej
organizácii, ktorá nebude znamenať znižovanie počtu zamestnancov ale vytváranie
ich efektívnejšej štruktúry.
Viazne spracúvanie druhotných surovín
23. 1. 2009
Na Slovensku už niekoľko týždňov viazne spracúvanie druhotných odpadov. Hrozí mu tak, že sa zmení na veľkú skládku. Zberové dvory v obciach a mestách sa zapĺňajú papierom, plastami či šrotom.
Kým vlani zberové dvory za odvoz vytriedeného odpadu
dostávali zaplatené, dnes musia platiť. V lepšom prípade niž nezarobia, v
horšom prerobia. Papierenské spoločnosti prestali mať o zberový papier záujem.
Celková produkcia tovarov klesla, a tak výrobcovia požadujú aj menej obalov.
Obce v súčasnosti musia platiť odvoz odpadu zo svojho
rozpočtu. Zatiaľ neuvažujú o tom, že by zvyšovali poplatky za odvoz
"smetí", lebo by tým značne utrpela povesť štátu, pretože práve pri
separovanom zbere sa znižovali poplatky za odvoz. Podobná situácia je aj v
iných štátoch Európy a sveta.
Opatrenia na zlepšenie situácie budú podľa
ministerstva známe o niekoľko dní. Minister životného prostredia sa už stretol so zástupcami ZMOS, Recyklačného
fondu a recyklačných firiem a spoločne hľadali východisko z "papierovej“
krízy.
Súkromné dôchodkové účty klesli
22. 1. 2009
Dôchodkové správcovské spoločnosti vo svojich fondoch spravovali k 16. januáru tohto roka majetok v hodnote takmer 2,226 miliardy eur. Čistá hodnota majetku sporiteľov v druhom dôchodkovom pilieri sa oproti 9. januáru znížila o 12,5 milióna eur.
V rastových fondoch aktuálna hodnota dôchodkovej
jednotky medzitýždenne klesla o 0,08 až 0,7 %. Dosahovala od 0,0335 oi 0,0349
eura. Vyvážené fondy zaznamenali pokles
o 0,006 až 0,55 %. Dôchodková jednotka mala hodnotu od 0,0343 po 0,0356 eura.
Zvýšila sa hodnota dôchodkovej jednotky v konzervatívnych fondoch. Jej hodnota
predstavovala od 0,0379 po 0,0381 eura.
Metro prepustí rekordný počet ľudí
22. 1. 2009
Maloobchodná sieť Metro má prepustiť rekordný počet ľudí. Prepúšťanie sa dotkne divízií po celom svete. Padať budú hlavy na vyšších postoch.
Nemecký maloobchodný predajca vyhlasuje, že neprepúšťa, iba redukuje
nadstav, ktorý zahrnul do projektu reštrukturalizácie firmy. Či sa redukcia
dotkne aj Slovenska sa zatiaľ nepodarilo zistiť.
Z hľadiska tržieb sa Metro
zaraďuje medzi päť najväčších maloobchodných spoločností sveta a svoje
prevádzky má v 32 krajinách. Aj keď sa v minulom roku zvýšil obrat spoločnosti,
Deutsche Bank informovala, že predpokladaný obrat by mal byť v tomto roku o
viac ako milión eur nižší ako bol v roku 2008.