Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Voľné miesta pomaly pribúdajú
27. 7. 2009
V uplynulom týždni hromadné prepúšťanie nenahlásil žiadny nový zamestnávateľ. V medzitýždennom porovnaní však počet voľných pracovných miest mierne stúpol.
Ich počet podľa štatistík úradov práce vzrástol o 93 na 7 165. Najvyšší počet
voľných pracovných miest eviduje bratislavský kraj. Najmenej voľných
pracovných miest je v košickom kraji.
Podľa monitoringu Ministerstva hospodárstva zatiaľ
veľkí zahraniční investori pôsobiaci na Slovensku neplánujú znižovať počet svojich zamestnancov. Spoločnosti
Samsung Galanta, Kia Motors Slovakia, Mobis Slovakia, Sony Slovakia a
Volkswagen Slovakia nenahlásili doteraz rezortu hromadné znižovanie stavu
pracovníkov. Zníženie počtu zamestnancov nahlásila jedine trnavská automobilka
PSA Peugeot Citroën Slovakia. Z nahlásených 190 zamestnancov doteraz reálne prepustila
39 zamestnancov.
Kritériá pre zaradenie medzi univerzity splnila iba štvrtina škôl
27. 7. 2009
Akreditačná komisia posúdila zatiaľ pätnásť vysokých škôl. Všetky kritériá na zaradenie do kategórie univerzitných škôl splnila iba štvrtina z nich.
Pre agentúru SITA to povedal predseda Akreditačnej
komisie. Uviedol ďalej, že medzi školami, ktoré splnili kritériá sú zastúpené
aj školy s technickým zameraním aj humanité školy.
O zaradení zvyšných dvanástich vysokých škôl bude
Akreditačná komisia rokovať v auguste
na trojdňovom zasadnutí v Bratislave. Po tomto stretnutí by už mali byť
uzavreté hodnotenia 27 vysokých škôl. Šesť súkromných vysokých škôl bude hodnotených v roku 2010/2011. Závery
Akreditačnej komisie ešte musí potvrdiť minister školstva SR.
Očakáva sa vyšší počet konkurzov slovenských firiem
24. 7. 2009
Na jeseň možno očakávať zhoršenie platobnej disciplíny slovenských podnikov. Špirála druhotnej platobnej neschopnosti pravdepodobne spôsobí, že sa tento rok skončí s vyšším počtom konkurzov slovenských firiem ako vlani.
V rámci tohto ukazovateľa je európskym lídrom Maďarsko a horšie ako Slovensko je
na tom aj Česká republika, kde index v období medzi októbrom 2008 a februárom
2009 klesol o 170 %. Slovensko kopíruje
s istým oneskorením český trh.
V oblasti platobnej disciplíny slovenské firmy zažívali napriek finančnej
kríze doteraz pomerne pokojné časy. V priebehu 2. polroka však
pravdepodobne začne čoraz viac firiem pociťovať problémy s hotovosťou.
K oživeniu slovenskej ekonomiky by mohlo dôjsť už v budúcom roku
24. 7. 2009
Očakávania analytikov k vývoju ekonomiky pre budúci rok sú zatiaľ stabilné a Slovensku v ňom predpovedajú mierne oživenie.
Táto skutočnosť vyplýva z najnovších makroekonomických predikcií vybraných bánk, ktoré dnes zverejnila NR SR.
Aktuálne ekonómovia komerčných bánk
predpovedajú slovenskej ekonomike tohtoročný prepad v priemere na úrovni
5,3 %. Pred mesiacom pritom ešte očakávali medziročný pokles hrubého domáceho
produktu (HDP) o 5,1 %, pred dvoma mesiacmi o 4,0 % a pred troma dokonca len o
1,8 %. Prognózy pre druhý kvartál tohto roka, ktorého výsledky budú zverejnené
v polovici augusta, predpovedajú pokles na úrovni 5,9 %, čo je mierne viac ako
5,6 % v prvom štvrťroku.
Podľa analytikov zo súkromného sektora by však k oživeniu slovenskej ekonomiky
malo dôjsť už v budúcom roku. Očakávaný rast HDP v roku 2010 sa už štyri
mesiace pohybuje na takmer nezmenenej hodnote necelých 2 %, aktuálne na úrovni
1,8 %.
Výraznejšie sa nemenia ani predpoklady týkajúce sa rastu cien. Inflácia meraná jednotnou európskou
metodikou by podľa analytikov mala tento rok dosiahnuť hodnotu 0,9 %, čo je
menej ako očakávali pred mesiacom. Pre budúci rok analytici komerčných bánk
predpovedajú mierne zvýšenie harmonizovanej inflácie, a to z 2,4 na 2,5 %.
Samotná NBS vo svojej aktuálnej júnovej predikcii prognózu prognózu spred troch mesiacov zhoršila a
momentálne predpovedá Slovensku na tento rok pokles na úrovni 4,2 %. Doteraz
najpesimistickejšiu prognózu prezentovalo
minulý mesiac MF SR, podľa
ktorého sa slovenské hospodárstvo v tomto roku prepadne až o 6,2 %. Obidve
inštitúcie podobne ako analytici
komerčných bánk očakávajú mierne oživenie ekonomiky už v budúcom roku.