Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Svetové aerolínie opäť dosahujú zisk, európske zase stratu.
8. 6. 2010
Svetové aerolínie by sa mali vrátiť k zisku už tento rok, keď zarobia dohromady 2,5 miliardy dolárov.
Vo svojom odhade to uviedlo Medzinárodné združenie leteckých prepravcov (IATA), ktoré ešte v marci počítalo so stratou 2,8 miliardy USD.
Prognózy pre Európske letecké spoločnosti však v tomto roku nie sú optimistické. Nie je to len kvôli komplikáciám spôsobeným popolom z islandskej sopky, ale aj pre časté štrajky, pričom nie je vylúčené ani ich pokračovanie počas leta.
Grécko navrhlo plán privatizácie
4. 6. 2010
Jedným zo spôsobov, ako chce Grécko znížiť rozpočtový schodok, je aj privatizácia.
Vláda predá 49 % v štátnej železničnej spoločnosti OSE a 39 % v prevádzkovateľovi pošty Hellenic Post. Nebude však znižovať svoj podiel v telekomunikačnej firme OTE ani v elektrárenskej spoločnosti PPC. Informovala o tom v stredu grécka vláda.
Tržby veľkoobchodníkov rastú, v ostatných oblastiach však klesajú.
4. 6. 2010
Veľkoobchodné tržby na Slovensku rastú, v apríli už tretí mesiac po sebe a oproti roku 2009 sa zvýšili o 3,9 % na 1,98 miliardy eur .
V porovnaní s rovnakým obdobím vlaňajška sa podľa Štatistického úradu SR však medziročne znížili vo všetkých ostatných oblastiach. Najmä pri predaji a oprave motorových vozidiel, kde tržby klesli o takmer pätinu. V reštauráciach sa tržby vo štvrtom mesiaci znížili o 13,7 % na 61,1 milióna eur. V porovnaní s aprílom v roku 2009 sa tržby za ubytovanie znížili o 12 % na 22,8 milióna eur.
Podľa analytikov deficit tento rok vzrastie na 7,4 %
3. 6. 2010
Bratislava - Pokiaľ nedôjde k zásadným opatreniam v oblasti verejných financií, deficit tento rok dosiahne 7,4 % HDP.
Predpovedá to Klub ekonomických analytikov. Oficiálnym cieľom vlády je pritom zníženie schodku na 5,5 % z vlaňajších 6,8 % HDP.
Ministerstvo financií (MF) SR však naďalej trvá na dodržaní stanoveného cieľa 5,5-% deficitu. Pomôcť by tomu malo oživovanie slovenskej ekonomiky, ktorá má v tomto roku aj podľa prognóz medzinárodných inštitúcií patriť medzi najrýchlejšie rastúce v EÚ.