Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Cena ropy aj naďalej stúpa
1. 3. 2011
Strach z prerušenia dodávok ropy pre nepokoje na Blízkom východe a v severnej Afrike tlačia cenu nahor, aj napriek tomu, že Saudská Arábia zvýšila produkciu ropy.
Barel (159 litrov) ropnej zmesi Brent sa predával za 112,35 USD. To je o 55 centov viac ako v predchádzajúci deň. Cena americkej ľahkej ropy WTI stúpla o 45 centov na 97,42 USD za barel.
Objem úverov na bývanie vzrástol
1. 3. 2011
Celkový objem poskytnutých úverov na nehnuteľnosti v Slovenskej republike vzrástol za rok o 1,51 miliardy eur.
Do konca januára 2011 tak poskytli banky domácnostiam na financovanie bývania celkovo 10,78 miliardy eur. Vyplýva to z aktuálnych údajov Národnej banky Slovenska (NBS).
Deficit štátneho rozpočtu sa vo februári prehĺbil
1. 3. 2011
Deficit štátneho rozpočtu sa v 2 mesiaci tohto roka prehĺbil z januárových 18 miliónov eur na 344 miliónov eur. Informovalo o tom ministerstvo financií.
Hospodárenie štátu sa však medziročne zlepšilo, keď v rovnakom období vlani dosiahol schodok rozpočtu až 780 miliónov eur. Na celý rok 2011 je naplánovaný schodok na úrovni 3,8 miliardy eur. Príjmy rozpočtu dosiahli vo februári 1,758 miliardy eur, čo bolo medziročne viac o 20,3 %. Výdavky sa čerpali na úrovni 2,102 miliardy eur a oproti februáru 2010 tak klesli o 6,2 %.
Rast cien poľnohospodárskych výrobkov v januári zrýchlil
1. 3. 2011
Medziročný rast cien poľnohospodárskych výrobkov sa v januári 2011 výrazne zrýchlil.
V porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka zdraželi v priemere o 22,8 %. Pre porovnanie, v decembri 2010 pritom rástli ceny výrobkov 18,3-% tempom.