Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Deficit rozpočtu je vyše 1 miliarda
2. 5. 2011
Ministerstvo financií informovalo o tom, že schodok hospodárenia štátu sa v apríli prehĺbil o ďalších vyše 360 mil. eur.
Deficit štátneho rozpočtu sa v apríli tohto roka prehĺbil na 1,019 mld. eur, kým ku koncu marca predstavoval 655,2 mil.eur. V medziročnom porovnaní je však bilancia hospodárenia štátu stále lepšia o 31,2 %, keď ku koncu apríla 2010 schodok dosahoval až 1,48 mld. Eur. Za lepšie tohtoročné výsledky môže hlavne pozitívnejší vývoj príjmov, ktoré medziročne stúpli o 12,8 % na 3,636 mld. eur, ale aj mierny pokles výdavkov, o 1,1 % na 4,654 mld. Eur. Daňové príjmy štátu za prvé štyri mesiace dosiahli 2,668 mld. eur, čo znamená plnenie celoročného plánu na 30,4 %.
Železnice zredukovali osobnú dopravu
2. 5. 2011
Železničná spoločnosť Slovensko, a.s. začala od 1. mája prevádzkovať osobnú prepravu podľa mimoriadne zmeneného cestovného poriadku.
Dôvodom zmeny je realizácia revitalizačného programu a s ňou súvisiace znižovanie dopravných výkonov vo verejnom záujme. Z finančných dôvodov musela spoločnosť zredukovať spolu 339 vlakov, ktoré prejazdili ročne viac ako 1,1 mil. Kilometrov.
Objem úverov na bývanie medziročne stúpol o polovicu
2. 5. 2011
Objem úverov na bývanie poskytnutých bankami stúpol v marci o 103,18 mil. eur na 9,425 mld. eur.
V porovnaní so stavom z konca februára pritom podľa údajov NBS výraznejšie rástli len iné úvery na nehnuteľnosti, a to o 102,8 mil. eur na 3,795 mld. eur. Objem hypotekárnych úverov sa zvýšil medzimesačne o 459 tis. eur na 3,794 mld. eur. Stavebné úvery poklesli o 87 tis. eur na 1,836 mld. eur.
Japonsko zhoršilo odhad rastu HDP
29. 4. 2011
Japonská centrálna banka vo štvrtok podľa očakávania ponechala svoju kľúčovú úrokovú sadzbu bez zmeny na nula až 0,1%. Zhoršila aj odhad rastu domácej ekonomiky kvôli negatívnym dôsledkom marcového zemetrasenia.
Banka teraz predpokladá, že japonský hrubý domáci produkt vo fiškálnom roku, ktorý začal v apríli, stúpne len o 0,6 %. V predchádzajúcej prognóze počítala s rastom o 1,6 %. Odhad rastu pre budúci fiškálny rok však banka zlepšila na 2,9 % z 2%, napísala agentúra Reuters.