Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Japonko sa jadrových elektrární nevzdá
9. 5. 2011
Japonsko sa nechystá vzdať jadrových elektrární, ktoré sú súčasťou ich energetickej politiky.
Túto skutočnosť nezmenia ani problémy, ktoré spôsobila technicky poškodená jadrová elektráreň Fukušima, dôsledku zemetrasenia a prívalovej vlny cunami. Podľa agentúry AP s týmto uistením prišiel tajomník japonskej vlády Jošito Sengoku. Vláda nemá v úmysle zastaviť prevádzku jadrových reaktorov s výnimkou trojice reaktorov v elektrárni v Hamaoce v centrálnej časti súostrovia.
Deutsche Telekom zaznamenal pokles výnosov
9. 5. 2011
Nemecká telekomunikačná spoločnosť Deutsche Telekom zaznamenala v prvých troch mesiacoch tohto roka pokles výnosov.
Prevádzkové výnosy v prvom štvrťroku dosiahli 14,6 mld. eur, čo v medziročnom porovnaní zodpovedá 3-percentnému poklesu. Upravený zisk skupiny pred úrokmi, zdanením a odpismi (EBITDA) oslabil o 5 % na 4,5 mld. eur. Podľa informácií zverejnených spoločnosťou, výsledky zodpovedajú jej očakávaniam pre tento rok, pričom predpokladá, že sa jej podarí splniť cieľ a dosiahne jadrový zisk 19,1 mld. eur a voľný cash-flow najmenej 6,5 mld. eur.
Španielska priemyselná produkcia v marci klesla
9. 5. 2011
Podľa údajov štatistického úradu krajiny, ktoré boli zverejnené v piatok, produkcia španielskeho priemyslu klesla v marci medziročne o 0,9 %, pričom analytici očakávali rast na úrovni 2 %.
Pod marcový pokles priemyselnej produkcie sa podpísalo hlavne oslabenie spotrebiteľského dopytu. Vo februári posilnila priemyselná produkcia krajiny medziročne o 3,3 %. Produkcia tovarov dlhodobej spotreby klesla v marci o 12,8 %, pričom išlo už o siedmy pokles v rade. Klesla aj produkcia spotrebných tovarov, a to o 6,2 %.
Tržby v priemysle medziročne poklesli o 3,4 %
5. 5. 2011
Medziročný prepad maloobchodných tržieb sa v marci zrýchlil.
Kým v januári tohto roka tržby v maloobchode poklesli medziročne len mierne o 0,1 % a vo februári stagnovali, v marci podľa údajov Štatistického úradu SR poklesli o 3,4 % na 1,39 mld. Eur.