Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Podmienky ochrany zdravia pri práci sa menia
25. 2. 2013
Podmienky bezpečnosti a ochrany zdravia pri práci sa upravia.
Týka sa to rekondičných pobytov, zabezpečenie pitného režimu a doby, po ktorej môže firma či zamestnanec požiadať o opätovné vydanie oprávnenia na výchovu a vzdelávanie.
Ide o zmeny podmienok pri poskytovaní rekondičných pobytov, ale aj ustanovenie profesií, pri ktorých je zdravotná spôsobilosť na prácu podmienkou na vydanie dokladu o absolvovaní výchovy a vzdelávania na obsluhu a vykonávanie niektorých činností.
V januári vybral štát na daniach 800 miliónov eur
25. 2. 2013
Štát vybral na daniach ku koncu prvého tohtoročného mesiaca 800 mil. eur.
Podľa údajov zverejnených Finančným riaditeľstvom SR tak daňové príjmy ku koncu januára dosiahli 9 % z celoročnej očakávanej hodnoty. V rámci nedaňových príjmov štát do rozpočtu získal 12,9 mil. eur a celkové príjmy tak dosiahli 812,9 mil. eur.
Z daní z príjmov, ziskov a kapitálového majetku získal štát do rozpočtu za prvý mesiac 152,4 mil. eur, čo predstavovalo 6,4-percentné plnenie celoročného rozpočtu. Z domácich daní na tovary a služby štátny rozpočet získal 645,3 mil. eur a očakávané príjmy sa tak naplnili na 9,9 %. O viac ako 2,4 mil. eur si rozpočet polepšil vďaka daniam z medzinárodného obchodu a transakcií.
Záujem o eseročky rastie na úkor živností
22. 2. 2013
Na zmeny v daniach a odvodoch reagovala časť živnostníkov s predstihom.
Podnikatelia na Slovensku si vlani zaregistrovali takmer 20-tisíc spoločností s ručením obmedzeným, teda o štyri percentá viac než v roku 2011.
Bol to najvýraznejší skok od predkrízového roku 2007.
Boom zakladania eseročiek nemusí súvisieť len s rastúcim podnikateľským apetítom, ale aj s prechodom časti živnostníkov na túto formu podnikania.
Reagovali tak na zmeny, ktoré im od januára tohto roka zvýšili odvody, obmedzili paušálne výdavky a zvýšili dane.
Štát si na trhu požičal vyše 430 miliónov eur
22. 2. 2013
Slovensko si na finančných trhoch požičalo vyše 430 miliónov eur.
Podobne ako v januári investorom štát opäť ponúkal dve línie dlhopisov splatných koncom roka 2016 a začiatkom roka 2017.
V prvej aukcii bondov splatných v januári 2017 štátny ARDAL z celkového dopytu 254 mil. eur akceptoval 175 mil. eur. Dlhopisy až za 158 mil. eur pritom putujú do portfólií zahraničných investorov. V druhej aukcii bondov splatných v novembri 2016 dosiahol celkový dopyt 345,6 mil. eur. Štát napokon akceptoval dopyt v sume 255,2 mil. eur, z čoho viac ako polovica, 129,7 mil. eur smerovalo zahraničným investorom.
V januári rovnako v dvoch aukciách štát predal investorom dlhopisy za vyše 420 mil. eur.