Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Nezamestnanosť na Slovensku vzrástla na 14,5 %
5. 6. 2013
Počet nezamestnaných osôb sa v prvom kvartáli tohto roka oproti prvému štvrťroku vlaňajška zvýšil o 15,2 tis. na 395,5 tis. osôb.
Nezamestnanosť na Slovensku tretí štvrťrok po sebe medziročne rástla. Miera nezamestnanosti sa za január až marec tohto roka medziročne zvýšila o 0,4 percentuálneho bodu na 14,5 %.
Maloobchodné tržby v apríli po 11 mesiacoch rástli
5. 6. 2013
Slovenský maloobchod po jedenástich mesiacoch sústavného poklesu opäť zaznamenal medziročný rast tržieb.
V apríli sa zvýšili o 1,1 %, kým mesiac predtým klesli o 0,8 %. Obchodníci sa tešili aj medzimesačnému nárastu, keď maloobchodné tržby v apríli oproti marcu stúpli o 0,4 %. Medziročný nárast tržieb v maloobchode ovplyvnil rast tržieb v maloobchode s pohonnými látkami v špecializovaných predajniach o 4,9 %, maloobchode ostatného tovaru v špecializovaných predajniach o 4,2 %.
MMF skresal tohtoročný slovenský rast na 0,6 percenta
5. 6. 2013
Trend odhadov hospodárskeho rastu sa nezastavuje.
OECD minulý týždeň zrevidovala prognózu tohtoročného rastu slovenskej ekonomiky z 2 % na 0,8 %, teraz sa k nej pridáva MMF.
Aktuálne prognózuje Slovensku v tomto roku hospodársky rast iba o 0,6 %.
MMF Slovensku radí, v ktorých oblastiach sa zlepšiť. Jedným zo základných cieľov by malo byť zlepšenie výberu daní.
OECD znížila odhad rastu Slovenska na 0,8 %
30. 5. 2013
Slovenská ekonomika v tomto roku porastie pomalšie ako o jedno percento.
K tvrdeniu centrálnej banky a bankových analytikov sa pridala aj OECD, ktorá znížila odhad rastu slovenského hospodárstva v tomto roku na 0,8 %.
Slabý hospodársky rast sa totiž podľa OECD podpíše aj pod nárast nezamestnanosti na tohtoročných 14,6 % a budúcoročných 14,7 %. Inflácia by na Slovensku mala klesnúť v tomto roku na 1,7 % a v budúcom roku by mala byť ešte o 0,1 percentu¬álneho bodu nižšia.