Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Štát chce dotovať autá s alternatívnym pohonom
21. 6. 2019
Vozidlá s alternatívnym pohonom budú môcť, podľa novely zákona o poskytovaní dotácií, dostať dotáciu od štátu. Dotáciu až do výšky 35 % z celkovej sumy auta môže ministerstvo udeliť súkromným osobám, podnikateľom, firmám, obciam, vyšším územným celkom a ich organizáciám.
Maximálnu výšku dotácie, a to najviac vo výške 35 % z celkovej obstarávacej ceny vozidla, dostane žiadateľ, ak súčasne vyradí z evidencie vozidiel auto so spaľovacím motorom staršie ako 15 rokov a táto dotácia mu nebola už poskytnutá na iné vozidlo. Ten, kto staršie auto nevyradí, môže dostať príspevok maximálne vo výške jednej štvrtiny ceny nového vozidla. Ministerstvo chce takýmto spôsobom podporiť nákup týchto vozidiel. Účinnosť zákona navrhlo Ministerstvo hospodárstva na 15. októbra tak, aby mohlo ešte v roku 2019 vyhlásiť výzvu na predkladanie žiadosti.
Nezamestnanosť v SR klesla v máji na 4,88 %
20. 6. 2019
Miera evidovanej nezamestnanosti na Slovensku dosiahla v máji tohto roku 4,88 %.
%. V porovnaní s aprílom, keď predstavovala 4,90 %, poklesla o 0,02 percentuálneho bodu Medziročne sa znížila o 0,49 p. b. Vyplýva to z najnovšie zverejnených údajov Ústredia práce, sociálnych vecí a rodiny (ÚPSVR) SR.
Podnikatelia nedostanú pokuty za eKasu do konca roka
20. 6. 2019
Pokuty za neskoré zavedenie eKasy do svojich prevádzok sa nebudú podnikateľom udeľovať až do konca tohto kalendárneho roka. Parlament schválil návrh zákona o používaní elektronickej registračnej pokladnice spolu s pozmeňujúcim návrhom Radovana Baláža (SNS), ktorý rieši predĺženie odkladu sankcií.
Národná rada SR rokovala o tomto návrhu zákona v skrátenom režime. Neuloženie pokuty navrhovalo Ministerstvo financií uplatniť, ak podnikateľ preukáže písomným potvrdením alebo emailom, že si do dňa účinnosti zákona záväzne objednal on-line registračnú pokladnicu u výrobcu, dovozcu alebo distribútora, ktorému bolo vydané rozhodnutie o certifikácii, a zároveň, že požiadal o pridelenie kódu on-line registračnej pokladnice. Po schválení Balážovho návrhu sa termín odkladu pokút posunul z 30. septembra tohto roka do konca tohto kalendárneho roka. Zároveň sa vypustí podmienka objednania pokladnice na neuloženie sankcie. Ministerstvo financií predložilo návrh zákona do parlamentu, aby ochránilo podnikateľov pred sankciami z dôvodov, ktoré neboli spôsobené ich pričinením. Ministerstvo uviedlo, že aj napriek maximálnym snahám zainteresovaných strán sa nepodarilo dosiahnuť, aby bol trh dostatočne zásobený potrebnými softvérovými a hardvérovými riešeniami.
RegioJet na trhoch získal 36 miliónov eur
19. 6. 2019
Súkromný dopravca RegioJet predal emisiu svojich zaistených dlhopisov vo výške 921 miliónov korún (36 miliónov eur) so splatnosťou päť rokov. Pre RegioJet ide o prvý vstup na kapitálový trh a prvú emisiu dlhopisov. Jedná sa o šesťmesačný pohyblivý kupón s výnosom štyri percentá nad sadzbou PRIBOR, ktorú zverejňuje Česká národná banka.
Získané peniaze dopravca použije na nákup vlakov pre ďalší rozvoj železničnej dopravy a časť použije na refinancovanie súčasných bankových úverov, čo znamená zlacnenie financovania, uviedol v tlačovej správe hovorca spoločnosti Aleš Ondrůj. Manažérom dlhopisové emisie je Slovenská sporiteľňa, ktorá pôsobí ako zabezpečovací a platobný agent. Dlhopisy si kúpili inštitucionálni aj privátni klienti. "Záujem prevýšil naše očakávania," uviedol finančný riaditeľ Petr Kohoutek. Dopravca po minuloročnom zisku 102 miliónov korún (štyri milióny eur) očakáva tento rok rast zisku z vlakovej dopravy. V prvom štvrťroku predstavoval hrubý zisk 18 miliónov (0,7 milióna eur). Spoločnosť chce v najbližších rokoch investovať niekoľko miliárd korún do nákupu lokomotív aj vagónov a do modernizácie tých v prevádzke. Vagónov chce kúpiť až 100. "Predpokladané finančné vysporiadanie transakcie je 26. júna a emisie budú obchodované na pražskej burze," uviedol Ondrůj.