Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Poisťovňa Dôvera znížila základné imanie
9. 12. 2008
Predseda Úradu pre dohľad nad zdravotnou starostlivosťou tvrdí, že prostriedky, ktoré poisťovňa Dôvera presunula zo základného imania, boli prostriedkami, ktoré mali byť určené výhradne na úhradu zdravotnej starostlivosti a na rozvoj zdravotníctva.
Hovorca hlavného akcionára poisťovne - skupiny Penta má iný
výklad základných účtovných pojmov. Tvrdí, že základné imanie je tvorené súčtom
vkladov akcionárov a pre nakladanie s verejnými zdrojmi platia pravidlá dané
zákonom o zdravotnom poistení a zdravotných poisťovniach.
Dôvera sa podľa svojej hovorkyne rozhodla
pre zníženie základného imania potom, čo legislatívny vývoj nevytvoril priestor
na rozvoj individuálneho zdravotného poistenia.
Podľa generálneho riaditeľa Dôvery zníženie
základného imania nemá vplyv na stabilitu poisťovne ani na schopnosť uhrádzať
zdravotnú starostlivosť pre poistencov a záväzky voči poskytovateľom.
Zásahy štátu do ekonomík a verejné investície hýbu svetom
9. 12. 2008
Zásahy štátu do ekonomík a masívne verejné investície sú vo svete v plnom prúde a to nielen tam, kde vládnu ľavičiari. Kríza by mala reformovať spôsob myslenia a dokázať, že čo nie je ekologické, nie je ani ekonomické.
Štáty,
ktoré sa nachádzali v mohutnom raste, medzi nimi aj Slovensko, znižujú svoje
optimistické odhady. Slovenská "zaostalosť", ako ju zvykli mnohí
analytici nazývať, sa však ukazuje byť
výhodou. Potvrdilo sa, že neexistuje len jediná ekonomická pravda, a že viera v
trh, čo si rieši svoje problémy sám, má svoje hranice. To je pre Slovensko
určitá výhoda. Táto výhoda však nemusí trvať dlho.
V Spojených štátoch sa pripravujú obrovské verejné investície do
modernizácie, do informatizácie škôl a zdravotníctva, ako aj do energetickej
efektívnosti vládnych budov.
Európska
únia presadzuje plán "rozumné
investície" ktoré povedú k zachovaniu pracovných miest, ako aj k rozvoju
ekologických technológií.
Teda zásahy štátu do ekonomík a masívne verejné investície sú vo svete v
plnom prúde a to nielen tam, kde vládnu ľavičiari. Majú zmysel, keď majú jasný
cieľ. Kríza by mala byť veľkou príležitosťou reformovať spôsob, akým myslíme a
ako sa správame a napríklad dokázať, že to, čo nie je ekologické, nie je ani
ekonomické. Azda sa aj Slovensko chytí.
Ochrana spotrebiteľov pred neúmerným zvyšovaním cien
8. 12. 2008
Od 20. decembra 2008 nadobúda platnosť novela Trestného zákona, ktorá má chrániť spotrebiteľov pred neúmerným zvyšovaním cien. Ak obchodníci v súvislosti s prechodom na euro zvýšia ceny tovarov nad rámec pripustený zákonom, môžu ísť do väzenia na šesť mesiacov až tri roky. Trestného činu sa dopúšťa osoba, ktorá určuje cenovú ponuku, nie osoba, ktorá tovar priamo predáva alebo poskytne službu.
Pošty počas duálneho obehu nebudú slúžiť ako zmenárne
8. 12. 2008
Pošty počas obdobia duálneho obehu začiatkom roka 2009 nebudú slúžiť ako zmenárne a zamieňať korunové peniaze za eurové.
Pošty počas duálneho obehu
nebudú slúžiť ako zmenárne
Pošty počas obdobia duálneho obehu začiatkom roka 2009
nebudú slúžiť ako zmenárne a zamieňať korunové peniaze za eurové. Platia pre nich rovnaké pravidla ako pre
obchody alebo ďalšie prevádzky. Prvých 16 dní v januári bude možné pri platbe v
hotovosti na pošte používať eurové bankovky a mince aj korunové bankovky a
mince.
Rozdiel medzi zaplatenou sumou a reálnou cenou tovaru a
služby bude zákazníkovi vydávaný už iba v eurách.