Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Otvorenie novej križovatky na Šturec alebo Donovaly
18. 12. 2008
Motoristi majú k dispozícii novú mimoúrovňovú križovatku štvorprúdovej cesty I/59 s cestou III. triedy v mestskej časti Kostiviarska na severe Banskej Bystrice.
Z nej sa vodiči od Sásovej dostanú po hlavnej ceste až na Donovaly alebo Šturec. Nová
križovatka rieši tiež mimoúrovňové spojenie miestnych komunikácií súbežných s
cestou I/59 po oboch jej stranách.
AKTUALITY
Zodpovedné podnikanie
17. 12. 2008
Prieskum, ktorý v spolupráci s agentúrou Focus uskutočnilo združenie Business Leaders Forum (BLF) ukázal, že pojem zodpovedné podnikanie pozná len 39 % slovenskej verejnosti.
Oproti prieskumom
z roku 2006 znalosť pojmu
stagnuje a mierne sa zvýšil počet tých, ktorí nevedia, či o tomto pojme počuli
alebo nie.
Takmer pätina ľudí si myslí, že firmy, ktoré podnikajú
zodpovedne, na Slovensku neexistujú.
Problémy Slovenskej pošty
17. 12. 2008
Európska komisia urobila dnes prvý krok v trojfázovom právnom konaní voči Slovensku za rozširovanie monopolu Slovenskej pošty a neotvorenie hospodárskej súťaže pre hybridnú poštu. Slovensko má dva mesiace na to, aby objasnilo Európskej komisii novelu poštového zákona, ktorá podľa Komisie porušuje európsku legislatívu.
Diaľnica nahradí cestu smrti
17. 12. 2008
Francúzska spoločnosť má postaviť rýchlostnú cestu medzi Nitrou a Zlatými Moravcami.
Francúzska
spoločnosť Vinci v spolupráci s medzinárodnou bankou ABN AMRO má postaviť
prvý a možno jediný projekt
verejno-súkromného partnertnerstva na Slovensku. Ide o chýbajúce úseky
rýchlostnej cesty R1, ktoré sa začínajú pred Nitrou a končia sa za Zlatými
Moravcami. Na tejto ceste je najväčší počet dopravných nehôd. Projekt zahŕňa
nielen výstavbu, ale aj financovanie opráv a údržbu cesty. Problémom však môže
byť finančná kríza a zmeny vo vlastníckych vzťahoch tejto medzinárodnej banky.