Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Slovglass v konkurze čaká na nového vlastníka
29. 1. 2009
V júli minulého roku podal Slovglass na seba návrh na konkurz. O novom majiteľovi sklární majú veritelia rozhodnúť v druhej polovici februára.
Záujemcovia sa môžu uchádzať buď o ktorýkoľvek z troch
závodov Slovglassu, alebo o celú časť sklární bez dlhu. Pohľadávky sklární majú
zostať v konkurze. To však nemení nič na tom, že päťsto ľudí pracujúcich v
sklárňach dostáva v týchto dňoch výpovede. Možno predpokladať, že zamestnancov
sklární príjme do pracovného pomeru nový majiteľ Slovglassu.
Ak ste v úpadku, môžete vyhlásiť osobný bankrot
29. 1. 2009
Vinou globálnej krízy sa časť ľudí môže dostať do situácie, keď si nebudú vedieť s dlhmi poradiť. Skrývať sa pred dlžníkmi nie je riešením.
Lepšie je vyhlásiť osobný bankrot. Kto uvažuje o tejto možnosti, mal by sa
oboznámiť s pravidlami, ktoré pre túto situáciu upravuje zákon. V každom prípade je dobré prizvať si na pomoc advokáta.
Od januára 2006 na Slovensku môže
bankrot vyhlásiť aj fyzická osoba. Tento inštitút sa zatiaľ v praxi nevyužíva
často. V roku 2008 bolo na základe súdnych rozhodnutí len päť dlžníkov v konaní o oddlžení.
Záujemcovia si informácie o
osobnom bankrote môžu nájsť na stránke ministerstva spravodlivosti -
www.justice.gov.sk.
Firmy, ktoré získali pred časom štátnu pomoc, v kríze odchádzajú
29. 1. 2009
Jednou z nich je americká spoločnosť Molex. Výrobca konektorov pre automobilový priemysel pôsobil na Slovensku od februára 2000.
Štátnu pomoc Molexu poskytol Daňový úrad v
Košiciach a v marci 2004 ju schválil Úrad pre štátnu pomoc. Investícia bola poskytnutá s tým, že ju
firma musí využívať najmenej päť rokov.
Dodržiavanie zmluvných podmienok,
na základe ktorých bola zahraničným investorom poskytnutá štátna pomoc, je v
čase hospodárskej krízy zvlášť zaujímavé. Ak niektorá firma zmluvné podmienky
neplní, mali by nastúpiť sankcie. Najprv je však potrebné rokovať s vedením firmy.
Desať prikázaní pre recesiu
28. 1. 2009
Mnohé podniky a spoločnosti sú v problémoch. Ak si prijmú vlastné riešenie, môžu ich prekonať.
To si však vyžaduje ujasniť vlastné konkrétne problémy, uchrániť svoje kľúčové služby a
zmeniť pravidlá, teda vytvoriť stratégiu, ktorá by reagovala na súčasné výzvy a na základe ktorej je možné získať konkurenčné výhody.
V prípade problémov nestačí len rozlíšiť mieru
nákladov, ale treba komunikovať s verejnosťou, veriteľmi a predovšetkým
vlastnými zamestnancami.
V recesii je možné pridržiavať sa týchto desatoro:
1. Ujasnenie si
priorít biznisu a kľúčových
služieb
2. Ujasnenie si, akému problému čelíte
3. Zrozumiteľnosť a úprimnosť voči zamestnancom, veriteľom a okoliu
4. Vytrvalosť, najmä pokiaľ ide o
dialóg so zamestnancami
5. Schopnosť manažovať zmluvné vzťahy
6. Zabezpečenie stálej hotovosti/likvidity
7. Redukcia a kontrola nákladov
8. Voľba vhodnej cenotvorby
9. Meranie všetkého, nielen finančnej
výkonnosti
10. Poznanie stratégie a expanzia.
Mnohé firmy dnes napríklad uprednostňujú pred plošným
prepúšťaním skracovanie pracovného týždňa na štyri dni, predĺženie víkendov,
umožnujú zamestnancom vybrať si dočasné
pracovné voľno a počas neho sa zamestnať inde.
Aj na reklame a propagácii, bez toho, že by firma prestala
komunikovať s okolím, sa dajú ušetriť náklady. Treba využívať e-maily,
umiestňovanie článkov a informácií na webe firmy a podobne.
Kríza vo svete ukázala, že výhrou je aj mať hotovosť. Škodlivé
je zatajovanie problémov, prípadne "barikádovanie sa" pred
verejnosťou. Neskoro oznámené správy sú horšie, ako správy povedané načas.
Podnik tým stráca kredit nielen v očiach verejnosti a zamestnancov, ale aj
veriteľov.
V čase recesie by nemala byť výnimkou ani spolupráca
konkurentov. Ak majú rovnaké zameranie, podobné služby a dokážu vytvoriť
spoločný model spolupráce, môžu ušetriť náklady napríklad aj spoločným nákupom
tovaru.
Podľa odborníkov je chybou, ak sa firmy už teraz strategicky
nepripravujú na budúcu expanziu, stiahnu sa z trhov, ktoré sú perspektívne,
respektíve sa na ne nepokúsia orientovať.