Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Taliani nám pomáhajú pri príprave zákona proti majetku z nepoctivých zdrojov
16. 6. 2009
Zákon o opatreniach proti majetku získanému o z nepoctivých zdrojov pripravuje Ministerstvo spravodlivosti SR v spolupráci s Talianskom.
O návrhu zákona a skúsenostiach z praxe komunikovali zástupcovia talianskeho ministerstva
spravodlivosti so štátnou tajomníčkou ministerstva spravodlivosti.
Taliansko zákon vzťahuje na majetok osôb
spojených s mafiou. Konfiškácia majetku je považovaná za správnu sankciu, teda ide o civilné konanie, na ktoré sa nevzťahuje ani prezumpcia neviny ani zákaz
retroaktivity. Narušené tu nie ani
vlastnícke právo, čo podľa MS SR potvrdil Európsky súd pre ľudské práva (ESĽP),
podľa ktorého vlastnícke právo môže byť v prípade verejného záujmu potlačené. ESĽP dáva jednotlivým štátom široký priestor
na voľnú úvahu v otázke, čo je vo
verejnom záujme a aké nástroje sú vhodné pri napĺňaní verejného záujmu, dodáva
MS SR.
V Taliansku má prokurátor k dispozícii justičnú políciu, iniciatívna môže byť
aj samotná justičná polícia. Aby zistil celý majetok dotknutej osoby prokurátor
môže nahliadať do spisov z trestného konania, údaje mu musia poskytnúť banky a
iné inštitúcie. Za obdobie rokov 2005 až 2008 skonfiškovali súdy na základe
zákona 60 miliónov eur.
Slovenskí výrobcovia televízorov majú šancu vyjsť z krízy ako víťazi
15. 6. 2009
Obchodní manažéri fabriky Universal Media Corporation z Nového Mesta nad Váhom očakávajú, že v Sony a Samsungu pád predajov zo začiatku roka dobehnú v sezóne, teda od septembra do decembra.
Do
vyššej efektivity a konkurencieschopnosti v rámci ich koncernov ich tlačí
kríza. Slovenské dcéry Sony a Samsungu si spravili z núdze cnosť. V Samsungu v
Galante inovujú ako nikdy predtým. Sony v Nitre sleduje, ako dopadne sesterský závod
v Barcelone. Prebrala by po ňom nielen výrobu, ale aj dizajnové centrum. Pre
druhé najväčšie odvetvie slovenského priemyslu môže byť teda kríza šancou.
Dobrá správa v čase krízy
12. 6. 2009
Nižší dopyt v časoch ekonomickej recesie stláča ceny tovarov a služieb smerom nadol. V posledných mesiacoch bol tento vývoj najviditeľnejší pri cenách potravín.
Na klesajúci záujem o nákupy rýchlo zareagovali najmä veľké obchodné
reťazce. Výrazné akcie zrazili do
mínusu ceny potravín aj v období, pre ktoré je typický presne opačný sezónny vývoj. Situácia sa
otočila v máji a stlačené ceny potravín začali mierne rásť.
FNM schválil predaj podielu v Českých aerolíniách
12. 6. 2009
Fond národného majetku SR schválil predaj 0,24-percentného podielu spoločnosti České aerolínie, a.s.
V súčasnosi FNM
rokuje o zmluve o prevode akcií s Ministerstvom financií ČR, ktoré o kúpu akcií
vo verejnej súťaži prejavilo záujem ako jediné. Fond vypísal verejnú súťaž a najvyššiu ponuku stanovil ako kúpnu
cenu za akciu pre ostatných akcionárov.
V súčasnosti sa štátne České aerolínie
nachádzajú v procese privatizácie.