Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Turistov na Slovensko priláka úsmev a ochota personálu
25. 6. 2009
Náš cestovný ruch poškodzuje nielen silný kurz eura, ale najmä neochota zlepšovať služby a prispôsobiť ich úrovni ceny. Zamestnanci sa nechcú usmievať pre nízke mzdy.
V dôsledku toho stráca Slovensko u zahraničných dovolenkárov povesť atraktívnej krajiny. Chronickým neduhom, ktorý
sa nám doma nedarí odstrániť, je, že ceny služieb stále nezodpovedajú ich
úrovni. Pre kvalitu služieb je dôležitý aj úsmev personálu.
Výsledkom vyššie uvedeného je, že v cestovnom
ruchu Slovensko negatívne dosahy hospodárskej krízy nedokázalo eliminovať. V
mnohých hoteloch by mali podstatne intenzívnejšie školiť svoj personál a učiť
ho, aby bol voči klientom úslužnejší. Samozrejme, že ak personál nie je dobre
platený, nebude sa usmievať.
Hoteliéri z
toho, že nevedia personál dobre zaplatiť, čiastočne vinia aj štát. Nízke
mzdy sú podľa nich dôsledkom vysokého
daňového a odvodového zaťaženia. Vláda však dane a odvody zatiaľ meniť nechce.
Zväz hotelov by uvítal podporu domáceho
turizmu zavedením rekreačných poukážok.
Slovenská agentúra pre cestovný ruch
upozorňuje na to, že mnohým našim sprístupneným pamiatkam chýbajú viacjazyčné
propagačné materiály.
Novela zákona o verejnom obstarávaní
24. 6. 2009
Do zákona o verejnom obstarávaní by mala pribudnúť lehota, po ktorej už nebude možné z akéhokoľvek dôvodu napadnúť koncesnú zmluvu alebo dodatok k nej návrhom na určenie jej neplatnosti súdom.
Novelu dnes na návrh rezortu dopravy schválila
vláda. Podľa ministerstva ide o právnu úpravu, ktorá je bežná v krajinách Európskej
únie.
Vláda súčasne schválila návrh, aby sa
predloženou novelou zákona parlament zaoberal v skrátenom legislatívnom konaní.
Novela by mala nadobudnúť účinnosť dňom vyhlásenia v Zbierke zákonov SR.
Ministerstvo dopravy uvádza, že pri koncesných zmluvách, ktoré sú právnym
nástrojom realizácie PPP projektov, výstavbu financuje súkromný partner, resp.
komerčné banky. Z hľadiska oprávnených
záujmov financujúcich bánk nie je toto financovanie možné uvoľniť skôr, ako uplynie lehota na určenie neplatnosti
zmluvy, ktorá je momentálne určená na jeden rok. V prípade koncesných zmlúv je preto potrebné túto lehotu skrátiť tak, aby nebola ohrozená
efektívna realizácia koncesných zmlúv, resp. PPP projektov.
Úrad pre verejné obstarávanie, uchádzač,
záujemca alebo osoba so záujmom o získanie koncesie môže podľa novely
podať návrh na určenie neplatnosti
koncesnej zmluvy súdom do 30 dní odo dňa uverejnenia oznámenia o výsledku
verejného obstarávania v Úradnom vestníku Európskej únie.
Zrýchlenie zápisu vlastníctva v katastri a zvýšenie zodpovednosti notárov a advokátov za údaje
24. 6. 2009
Zmena by mala priniesť väčšiu ochranu ľudí pred realitnými podvodmi a zjednodušiť celý proces. Po novom by sa mal čas zápisu vlastníckych práv do katastra nehnuteľností zrýchliť v prípade, že sa zmluva podpíše u notára alebo advokáta.
Tento proces t.č. trvá 30 dní, v prípade
priplatenia a požiadania o zrýchlené konania sa lehota skráti na polovicu.
Spísanie zmluvy advokátom či notárom nebude však ani podľa novely povinné.
Notár či advokát, u ktorých sa bude zmluva o predaji nehnuteľnosti
podpisovať, budú musieť preveriť, či predávajúci nehnuteľnosť naozaj vlastní a
teda či ide o skutočného majiteľa predávaného domu alebo bytu. Notári či
advokáti tak ponesú zodpovednosť za to, ak predávajúci predložia falošné
doklady a predajú dom či byt, ktorí im nepatrí.
Nový dodávateľ elektriny na Slovensku
24. 6. 2009
Medzi veľké distribučné spoločnosti, ako je Západoslovenská, Stredoslovenská a Východoslovenská energetika, ale aj česká energetická spoločnosť ČEZ, v týchto dňoch pribudli Slovenské elektrárne, ktoré koncovým užívateľom - firmám, budú elektrickú energiu aj dodávať. Firmám tak môžu poklesnúť ceny elektriny.
Spoločnosť Slovenské elektrárne už rokuje o dodávkach
elektriny na rok 2010 s viacerými veľkými odberateľmi a s desiatkami väčších a
stredných firiem.
Vstupom Slovenských elektrární (SE) na trh s
elektrinou sa tlak na zlacňovanie elektriny na Slovensku stáva realitou.
Spôsobuje to aj snaha ČEZ-u o obchodovanie "vo veľkom štýle". Trh s
elektrickou energiou je na Slovensku už značne liberalizovaný.
SE zatiaľ neuvažujú dodávať elektrinu domácnostiam.
Pre domácnosti určuje ceny elektriny Úrad pre reguláciu sieťových odvetví.