Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Slováci menej cestovali
23. 12. 2009
Slováci v 3. štvrťroku cestovali menej. Počet ciest medziročne klesol zhruba o desatinu na 2,31 milióna. Pod prepad sa podpísal predovšetkým menší záujem o dlhodobé dovolenkové pobyty, ktoré sa znížili o viac ako 15 percent. Údaje poskytol dnes Štatistický úrad na svojej internetovej stránke. Priemerné výdavky na dovolenky v treťom kvartáli dosiahli 336,6 eura.
Vyše 50 % Slovákov smerovalo do zahraničia. Väčšinu tvorili zahraničné pobyty aj pri dlhodobých cestách. Najvvyšší počet turistov zamieril za oddychom k moru v Chorvátsku, Taliansku a Grécku. Priemerné výdavky na dlhšiu zahraničnú dovolenku dosahovali 508,5 €.
Počet krátkodobých pobytov, ktoré trvali kratšie ako štyri prenocovania, stúpol v treťom štvrťroku o viac ako pätinu. Väčšina ľudí tieto pobyty strávila na Slovensku, a to v okresoch Poprad, Spišská Nová Ves a v Bratislave. Priemerné výdavky na kratšiu domácu dovolenku dosiahli 108,6 €.
Trestná zodpovednosť právnických osôb
23. 12. 2009
Návrh na zavedenie trestnej zodpovednosti právnických osôb plánuje ministerstvo spravodlivosti predložiť v januári. Agentúru SITA o tom dnes informoval hovorca rezortu. Ministerstvo tvrdí, že hlavným účelom zavedenia právnej zodpovednosti právnických osôb (teda nielen trestnoprávnej) je vyhnúť sa stavu, pri ktorom za páchanie trestnej činnosti nie je nikto postihnutý.
Zavedú sa nové trestnoprávne sankcie v podobe ochranných opatrení voči právnickým osobám. Bude k nim patriť zhabanie určenej výšky finančných prostriedkov a zhabanie majetku. Ich uloženie navrhne prokurátor návrhom na súd. Návrh sa bude môcť podať v prípade, ak sa vyšetrovaním zistí, že riadiace osoby zanedbali dohľad a kontrolu, čím došlo k spáchaniu trestného činu osobami podriadenej právnickej osobe alebo ak sa tieto osoby dopustili trestného činu.
Nejde o úplne nový legislatívny materiál. Návrh už bol predmetom odborných diskusií v rokoch 2007 a 2008. V tomto návrhu sa uvažovalo, aby sa podiel na trestnom čine riešil tzv. ochranným opatrením.
Zavedenie trestnoprávnej zodpovednosti právnických osôb bude v praxi znamenať, že ak sa konateľ súkromnej spoločnosti bude pokúšať napríklad získať štátnu zákazku pre svoju spoločnosť cez korupciu, bude môcť byť postihnutá aj spoločnosť – sankciou v podobe zhabania určitej peňažnej čiastky, alebo zhabaním majetku.
Štát bude mať v zdravotníckych neziskovkách väčšinu
23. 12. 2009
Od februára budúceho roka štát bude môcť menovať nadpolovičnú väčšinu členov správnej rady vrátane predsedu neziskovej organizácie, ktorej je zriaďovateľom alebo spoluzakladateľom a v mene ktorého koná ministerstvo zdravotníctva, ak do nej pri založení vloží viac ako polovicu všetkých vkladov.
Vyplýva to z novely zákona o neziskových organizáciách ako aj zákona o poskytovateľoch zdravotnej starostlivosti. Novelu dnes podpísal prezident.
Zostávajúci počet členov správnej rady na základe vzájomnej dohody vymenujú ostatní zakladatelia. Ak k dohode ostatných zakladateľov o menovaní zostávajúcich členov správnej rady nedôjde, zostávajúcich členov správnej rady vymenuje ministerstvo zdravotníctva z kandidátov navrhnutých ostatnými zakladateľmi. Podľa predkladateľov má norma zabezpečiť, aby správna rada, ktorú považujú za jeden z najdôležitejších orgánov neziskovky v zdravotníctve, mala zloženie zodpovedajúce pomeru majetku štátu vloženého do takejto organizácie. Štát bude mať tiež možnosť odvolať člena správnej rady, ktorého vymenoval.
Neziskovky založené štátom budú musieť uviesť svoju činnosť do súladu s touto normou najneskôr do 1. marca budúceho roka. Doterajšie funkčné obdobie členov správnych rád neziskových organizácií založených štátom sa končí 28. februára 2010. Zakladatelia neziskoviek nových členov správnych rád týchto organizácií vymenujú tak, aby ich funkčné obdobie začalo plynúť od 1. marca 2010. Až do začiatku plynutia funkčného obdobia nových členov rád možno nakladať s majetkom neziskoviek len za účelom poskytovania zdravotnej starostlivosti.
Finančná centrála Johnson Controls na Slovensku
21. 12. 2009
Podľa informácií hovorkyne spoločnosti výrobca súčiastok pre automobilový priemysel Johnson Controls presunie svoju finančnú centrálu do Bratislavy. Napísali to dnes Hospodárske noviny. V súčasnosti zamestnáva firma na Slovensku tritisíc ľudí a zriadenie centrály vytvorí približne 130 pracovných miest.
Americká spoločnosť si vybrala Slovensko vďaka prítomnosti troch automobiliek, okrem toho chce aj znížiť náklady. V súčasnosti má Johnson Controls finančnú centrálu v Mexiku, od ktorej Bratislava prevezme takmer všetky kompetencie, poznamenali HN.
Hovorkyňa spoločnosti očakáva vďaka tomuto kroku zlepšenie úrovne služieb pre interných a externých zákazníkov, zvýšenie transparentnosti a zníženie nákladov.
Johnson Controls má na Slovensku závody v Lozorne, Lučenci, Martine, Námestove a Žiline. V Bratislave si už dávnejšie zriadila administratívne a v Trenčíne inžinierske centrum.