Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Od januára bude plyn drahší
14. 12. 2010
Slovenské domácnosti si od januára prvýkrát od roku 2006 priplatia za zemný plyn.
Podľa Úradu pre reguláciu sieťových odvetví (ÚRSO) jeho cena stúpne o 4,47 %. Ako hlavný dôvod jeho zvýšenia je oslabenie eura voči americkému doláru, ktorým krajina platí za dovoz plynu z Ruska. Plynárne však označili zvýšenie cien za nedostatočné. Účty domácností, ktoré plynom aj kúria, vzrastú podľa SPP o 90 eur ročne. Najmenej (2,5 eura za rok) si priplatia za plyn rodiny, ktoré ho využívajú iba na varenie. Regulačný úrad zároveň určil aj cenu na dodávku zemného plynu určeného na vykurovanie pre domácnosti. Jeho priemerná cena sa zvyšuje o 6,12 %.
Ochrana vkladov len do 100 000 eur
14. 12. 2010
Od roku 2011 zanikne krytie vkladov v bankách v plnej výške. V parlamente schválená novela zákona o ochrane vkladov určuje v súlade s novou európskou smernicou maximálnu garantovanú sumu na úrovni 100 000 eur.
Plné krytie vkladov v bankách bolo zavedené ešte predchádzajúcou vládou v roku 2008 v čase svetovej finančnej a hospodárskej krízy. Hlavným cieľom tohto preventívneho kroku bolo zabezpečiť stabilitu slovenského finančného trhu a dôveru vkladateľov. Nová európska smernica však od 31. decembra tohto roka určuje jednotný limit ochrany vkladov pre všetky členské štáty Európskej únie na úrovni 100 000 eur.
Slovensko schválilo rozpočet
9. 12. 2010
Slovenský parlament definitívne schválil návrh štátneho rozpočtu na budúci rok. Materiál počíta s ozdravením verejných financií, ktorých deficit by mal klesnúť na 4,9 % hrubého domáceho produktu z tohtoročných odhadovaných 7,8 % výkonu ekonomiky.
Príjmy štátu majú v budúcom roku dosiahnuť 13,15 miliardy eur z tohtoročných 11,87 miliardy eur. Mierne vzrastú výdavky, a to na 16,96 miliardy eur. Schodok rozpočtu tak má klesnúť na 3,81 miliardy eur oproti tohtoročným očakávaným 4,54 miliardy eur.
Stavebná produkcia na Slovenku v októbri vzrástla
9. 12. 2010
Po viac ako roku sa pokles stavebnej produkcie na Slovensku v októbri prerušil.
Štatistický úrad SR informoval o tom, že v desiatom mesiaci vzrástla stavebná produkcia medziročne o 4 % na 538,4 milióna eur. Ešte v septembri pritom klesala 6,5-% medziročným tempom. Medzimesačne sa stavebná produkcia zvýšila o 2 %.