Ako rozdeliť svoje financie medzi akcie a dlhopisy?
27. 3. 2024
Budujete si investičné portfólio? Jedným z prvých rozhodnutí, ktoré budete musieť urobiť je, vybrať si koľko zo svojich peňazí chcete investovať do akcií a dlhopisov. Správna odpoveď bude závisieť od mnohých faktorov, ako je napríklad úroveň vašich investičných skúseností, vek, či investičná filozofia, ktorej sa chcete držať.
Pri dlhodobom investovaní sa investori stretávajú s pojmom strategická alokácia aktív. Táto investičná stratégia určuje, aké percento vašich investícií by malo byť v akciách a aké v dlhopisoch. Pozrime sa na tieto obľúbené investičné nástroje bližšie.
Porovnanie akcií a dlhopisov
Obidva finančné nástroje môžu zvýšiť hodnotu vášho majetku, no spôsob, akým to robia a výnosy, ktoré ponúkajú, sú veľmi odlišné.
1) Vlastný kapitál vs. dlh
Vlastný kapitál je najobľúbenejším likvidným finančným aktívom (investícia, ktorú možno ľahko premeniť na hotovosť). Spoločnosti často vydávajú akcie, aby získali hotovosť na rozšírenie svojich operácií. Investori naopak získavajú príležitosť ťažiť z budúceho rastu a úspechu spoločnosti.
Nákup dlhopisov znamená vydanie dlhu, ktorý musí byť splatený spolu s úrokmi. Investovaním do dlhopisov nezískavate žiaden vlastnícky podiel v spoločnosti. V skutočnosti iba uzatvárate dohodu, že spoločnosť alebo vláda musí v priebehu vopred stanoveného času zaplatiť fixný úrok, ako aj sumu istiny.
2) Kapitálové zisky vs. fixný príjem
Akcie a dlhopisy generujú príjmy rozdielnym spôsobom. Ak chcete zarobiť peniaze z akcií, budete ich musieť predať za vyššiu cenu, ako ste zaň pôvodne zaplatili, čím dosiahnete zisk. Kapitálový zisk môžete využiť ako príjem alebo ho reinvestovať.
Dlhopisy zasa generujú hotovosť prostredníctvom pravidelného vyplácania úrokov. Frekvencia distribúcie úrokov sa môže líšiť, no najčastejšie sú úroky vyplácané kvartálne alebo raz za polroka. V niektorých prípadoch môžu byť úroky vyplatené na konci doby splatnosti dlhopisov.
Dlhopisy je možné predávať aj na trhu s kapitálovým ziskom, no pre mnohých konzervatívnych investorov je na týchto nástrojoch najatraktívnejší predvídateľný fixný príjem. Podobne, niektoré typy akcií ponúkajú fixný príjem, ktorý sa viac podobá dlhu ako majetku, no zvyčajne nejde o zdroj hodnoty akcií.
3) Inverzná výkonnosť
Ďalším dôležitým rozdielom medzi akciami a dlhopismi je to, že majú tendenciu mať inverzný vzťah z hľadiska ceny. Keď ceny akcií rastú, vo väčšine prípadov ceny dlhopisov klesajú, a naopak.
Z historických porovnaní, keď ceny akcií rastú a viac ľudí ich nakupuje (aby zarobili na tomto raste), ceny dlhopisov klesajú, nakoľko dochádza k poklesu dopytu. Naopak, keď ceny akcií klesajú, investori sa snažia uchýliť k tradičným investíciám s nižším rizikom a výnosom, za ktoré sú považované práve dlhopisy. Preto dopyt po nich rastie, čo následne zvyšuje aj ceny.
Výkonnosť dlhopisov je tiež úzko prepojená s výškou úrokových sadzieb. Ak si napríklad kúpite dlhopis s výnosom 2 % môže sa stať cennejším, keď úrokové sadzby klesnú, pretože novo emitované dlhopisy budú mať nižší výnos, ako váš dlhopis. Na druhej strane vyššie úrokové sadzby môžu znamenať, že novo vydané dlhopisy budú mať vyšší výnos ako tie vaše, čím sa zníži dopyt po vašom dlhopise a následne aj jeho hodnota...
B
S
(Zdroj: aktuality.sk)
Vláda plánuje z eurofondov odkupovať podiely vo firmách
13. 3. 2013
Vláda plánuje z eurofondov na roky 2014 až 2020 vyčleniť päť percent, teda 810 miliónov eur na podporné programy.
Chce ich použiť na revolvingové programy, teda na krátkodobé úverovanie. Z nich by sa mohol posilniť Štátny fond rozvoja bývania, od ktorého si môžu mestá a obce požičiavať za nízky úrok úvery na výstavbu sociálnych bytov či modernizáciu bytoviek.
Štát ráta aj so vznikom slovenského fondu na podporu rastu, ktorý by mal lákať zahraničných investorov. Peniaze z fondu by sa mohli použiť aj na nákup podielov vo firmách, ktoré by boli pre štát atraktívne.
Vláda chce posilniť aj postavenie Štátnej pokladnice, ktorá by mala konkurovať bankám. VÚC, samosprávy a štátne podniky by tak mohli presunuť účty z bánk do pokladnice.
Byty sú za 10 rokov najdostupnejšie
12. 3. 2013
Kto má prácu a zvažuje na úver kúpiť byt, má na to momentálne najlepšie podmienky za posledných desať rokov.
Podľa bánk bude dostupnosť bývania rásť aj v najbližších mesiacoch, lebo finančné domy sa pripravujú na jarné akcie, spojené so znižovaním úrokov pri hypotékach a úveroch na bývanie.
Pri hypotéke vo výške 50-tisíc eur s ročným úrokom 3,3 percenta klient po dvadsiatich rokoch finančnému domu vráti 68,6 tisíca eur. Ak by rovnaký úver bol úročený štyrmi percentami za rok, tak klient finančnému domu vráti približne 73,2 tisíca eur. Na vyššom úroku teda stratí 4,6 tisíca eur.
Najnižšie akcie bánk momentálne ponúkajú úvery na bývanie s ročným úrokom 3,3 percenta.
Stavebníctvo padá, veľa firiem to neprežije
12. 3. 2013
Stavebníctvo začalo tento rok ďalším značným prepadom.
Hlavným dôvodom je nedostatok projektov. Tento rok bude pre stavebníctvo očistcom, ktorý pre mnohé firmy bude znamenať konečnú.
Výkony domácich stavebných firiem v zahraničí sa dokážu výrazne zvyšovať, celkovo však ide o zanedbateľný objem. Prácam v zahraničí sa venujú prevažne len firmy z pohraničia, pretože presunúť ťažkú techniku a mechanizmy na projekty mimo Slovenska je nákladné. Preto stavebníctvo v tuzemsku klesalo.
Stavebná produkcia vlani zaznamenala objem 4,845 mld. eur pri medziročnom poklese o 12,5 %. Tuzemská produkcia sa prepadla o 13,8 % na 4,595 mld. eur. Stavebná produkcia v zahraničí vlani stúpla o 22,6 % na 250,3 mil. eur.
Štát získal za dva mesiace na daniach takmer 1,3 mld. eur
12. 3. 2013
Daňové príjmy štátu prekročili ku koncu februára tohto roku 1,283 mld. eur a štát tak z celoročne rozpočtovaných príjmov vybral 14,4 %.
Nedaňové príjmy za prvé dva mesiace roka podľa údajov zverejnených FR SR dosiahli 31,1 mil. eur a celkové daňové a nedaňové príjmy štátneho rozpočtu tak predstavovali 1,315 mld. eur.
Z daní z príjmov, ziskov a kapitálového majetku získal štát do rozpočtu za dva mesiace 308,3 mil. eur. Z domácich daní na tovary a služby štátny rozpočet získal 971,2 mil. eur a očakávané príjmy sa tak naplnili na 14,95 %.
V rámci domácich daní na tovary a služby vybral štát ku koncu februára na DPH 667,5 mil. eur, čo predstavovalo takmer 15 % z očakávanej výšky. Príjem štátneho rozpočtu zo spotrebných daní dosiahol ku koncu druhého mesiaca 303,6 mil. eur.