Akcie a cenné papiere

>   Právne minimum

Základná definícia cenného papiera je obsiahnutá v rámci ustanovenia § 2 ods. 1 zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov (ďalej iba „zákon o cenných papieroch“). V zmysle nej predstavuje cenný papier peniazmi oceniteľný zápis v zákonom ustanovenej podobe a forme, s ktorým sú spojené práva podľa zákona o cenných papieroch a práva podľa osobitných zákonov, najmä oprávnenie požadovať určité majetkové plnenie alebo vykonávať určité práva voči zákonom určeným osobám.

Sústavu cenných papierov vytvárajú akcie, dočasné listy, podielové listy, dlhopisy, vkladové listy, pokladničné poukážky, vkladné knižky, kupóny, zmenky, šeky, cestovné šeky, náložné listy, skladištné listy, skladiskové záložné listy, tovarové záložné listy, družstevné podielnické listy, investičné certifikáty, vkladové potvrdenky, certifikáty podľa Čl. 2 ods. 1 bod 27 nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 600/2014 z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorým sa mení nariadenie (EÚ) č. 648/2012 (Ú. v. EÚ L 173, 12. 6. 2014) v platnom znení a iné druhy cenných papierov, ktoré za ne vyhlásil osobitný zákon.

Akcia v zmysle § 155 Obchodného zákonníka predstavuje práva akcionára ako spoločníka podieľať sa podľa zákona a stanov akciovej spoločnosti na jej riadení, zisku a na likvidačnom zostatku po zrušení akciovej spoločnosti s likvidáciou, ktoré sú spojené s akciou ako s cenným papierom, ak zákon neustanovuje inak. Ak zákon neustanovuje inak, akcia môže byť vydaná v podobe listinného cenného papiera (tzv. listinná akcia) alebo v podobe zaknihovaného cenného papiera (tzv. zaknihovaná akcia).

>   Akcie a cenné papiere z pohľadu ZDP

Podľa § 19 ods. 2 písm. f) zákona o dani z príjmov sa za daňové výdavky (náklady) uznávajú výdavky (náklady) vo výške úhrnu vstupných cien akcií a úhrnu vstupných cien ostatných cenných papierov podľa § 25a zákona o dani z príjmov v zdaňovacom období, v ktorom dôjde k ich predaju, do výšky úhrnu príjmov z ich predaja s výnimkou

1.  dlhopisu, pri ktorom je predajná cena nižšia najviac o výšku výnosu z dlhopisu zahrnutého do základu dane do doby predaja alebo splatnosti dlhopisu,

2.  daňovníkov, ktorí vykonávajú obchodovanie s cennými papiermi podľa osobitného predpisu, ktorým sa výdavok (náklad) na obstaranie cenných papierov uzná do výšky účtovanej ako náklad.

Už počnúc rokom 2018 sa v nadväznosti na zavedenie oslobodenia príjmov z predaja akcií v § 13c zákona o dani z príjmov recipročne upravilo aj ustanovenie § 19 ods. 2 písm. f) zákona o dani z príjmov. Vypustením prvého bodu z ustanovenia § 19 ods. 2 písm. f) zákona o dani z príjmov strata z predaja akcií už nie je daňovo akceptovaná ani po splnení 10 % odchýlky.

Podľa prechodného ustanovenia § 52zn ods. 18 zákona o dani z príjmov sa naďalej postupuje podľa § 19 ods. 2 písm. f) prvý bod tohto zákona v znení účinnom do 31. 12. 2017 pri predaji akcií, ktoré boli obstarané najneskôr do 31. 12. 2017 a u daňovníka s hospodárskym rokom pri predaji akcií obstaraných do konca zdaňovacieho obdobia, ktoré bezprostredne predchádza zdaňovaciemu obdobiu začínajúcemu po 31. 12. 2017, ak u nich nie sú splnené podmienky oslobodenia podľa § 52zn ods. 17 a § 13c zákona o dani z príjmov.

Príklad

Spoločnosť ABC, a. s. predala dlhopis za 1 000 eur, pričom jeho vstupná cena bola 1 050 eur. Do doby predaja dlhopisu spoločnosť zaúčtovala výnosy z dlhopisu vo výške 110 eur.

Úrokový výnos z dlhopisu bol zahrnutý do základu dane z príjmov spoločnosti ABC, s. r. o. v zdaňovacom období, v ktorom bolo o úroku účtované. Do daňových výdavkov tak môže spoločnosť zahrnúť vstupnú cenu predaného dlhopisu až do výšky príjmu z predaja dlhopisu zvýšenej o výnos z dlhopisu zahrnutého do základu dane, t. j. do výšky 1 110 eur (1 000 + 110). Spoločnosť ABC, s. r. o. teda môže uplatniť do daňových výdavkov vstupnú cenu predaného dlhopisu v plnej výške 1 050 eur.

Príklad

Spoločnosť v zdaňovacom období predala 100 ks akcií. Z predaja, resp. z rozdielu medzi vstupnou cenou a príjmom z predaja vykázala zisk vo výške 4 700 eur. V uvedenej úhrnnej sume je započítaný aj predaj 12 kusov cenných papierov (akcií), ktoré boli predané za nižšiu cenu, ako bola ich vstupná  cena, a to s rozdielom - 950 eur.

Je vstupná  cena 4 kusov akcií predaných so stratou uznaným daňovým výdavkom?

Podľa § 19 ods. 2 písm. f) zákona o dani z príjmov sa porovná úhrn vstupných cien akcií k ich celkovým príjmom z predaja. Keďže uvedený rozdiel je kladný, strata z predaja dvanástich kusov akcií v sume 950 eur nebude vylúčená zo základu dane z príjmov.

Príklad

Daňovník obstaral akcie spoločnosti do 31. 12. 2017 (napr. 50 ks) a ďalšiu časť akcií tej istej spoločnosti obstaral po 1. 1. 2018 (napr. 20 ks). Daňovník nespĺňa podmienky pre oslobodenie od dane uvedené v § 13c zákona o dani z príjmov. Obstarané akcie sú označené ISINom, ktorý je rovnaký pre akcie kúpené do 31. 12. 2017 aj pre akcie kúpené po 1. 1. 2018. Akým spôsobom má postupovať daňovník - právnická osoba pri aplikácii § 52zn ods. 18 zákona o dani z príjmov v prípade predaja akcií spoločnosti v roku 2021, ktorých nákup (viac kusov) realizoval do 31. 12. 2017 ako aj v období po 1. 1. 2018 (tiež viac kusov).

Je potrebné na účely § 19 ods. 2 písm. f) zákona o dani z príjmov predpokladať, že daňovník predáva najstaršie akcie obstarané do 31. 12. 2017, t. j. že ako prvé predáva akcie kúpené najskôr (FIFO metóda), alebo možno použiť aj postup, kedy sa bude predpokladať, že boli predané akcie obstarané po 1. 1. 2018 a neskôr?

V súlade s § 19 ods. 2 písm. f) zákona o dani z príjmov sú daňovými výdavkami, ktoré možno uplatniť len v rozsahu a za podmienok ustanovených v tomto zákone aj výdavky (náklady) vo výške úhrnu vstupných cien akcií a úhrnu vstupných cien ostatných cenných papierov podľa § 25a v zdaňovacom období, v ktorom dôjde k ich predaju do výšky úhrnu príjmov z ich predaja s výnimkou uvedenou v prvom a druhom bode tohto ustanovenia.

V prípade nadobudnutia finančného majetku kúpou je jeho vstupnou cenou v súlade s § 25a písm. a) zákona o dani z príjmov obstarávacia cena upravená o všetky zníženia tejto ceny, ktoré neboli zahrnuté do základu dane, okrem zníženia tejto ceny z dôvodu výplaty príjmu zo zníženia základného imania obchodnej spoločnosti alebo družstva v časti, v akej bolo do dňa nadobudnutia finančného majetku zvýšené zo zisku po zdanení [§ 3 ods. 1 písm. e), § 12 ods. 7 písm. c) prvý bod].

Poznámka pod čiarou taxatívne uvádza ustanovenie § 25 ods. 6 zákona č. 431/2002 Z. z. o účtovníctve v znení neskorších predpisov (ďalej len „zákon o účtovníctve“), podľa ktorého je obstarávacou cenou cena, za ktorú sa majetok obstaral vrátane nákladov súvisiacich s obstaraním a všetky zníženia tejto obstarávacej ceny.

V súlade s § 25 ods. 5 zákona o účtovníctve, ak je to v súlade s požiadavkou verného a pravdivého zobrazenia skutočností podľa § 7 ods. 1 zákona o účtovníctve, pri majetku, ktorým je aj rovnaký druh cenných papierov vedený v portfóliu účtovnej jednotky, je možné za spôsob ocenenia podľa § 25  odseku 1 zákona o účtovníctve považovať aj ocenenie úbytku cenou zistenou váženým aritmetickým priemerom alebo spôsobom, keď prvá cena na ocenenie prírastku príslušného druhu majetku sa použije ako prvá cena na ocenenie úbytku tohto majetku. Rovnaký druh cenného papiera možno uvedeným spôsobom oceniť len v prípade, ak sú od rovnakého emitenta a znejú na rovnakú menu.

Postup pri zisťovaní vstupnej ceny cenného papiera a zvolený spôsob ocenenia pri vyradení daňovník podrobne upraví v internej smernici, pričom rovnaký spôsob ocenenia použije na všetky cenné papiere znejúce na rovnakú menu od rovnakého emitenta.

V súlade s prechodným ustanovením k úpravám účinným od 1. 1. 2018 uvedeným v § 52zn ods. 18 zákona o dani z príjmov je možné pri určovaní výšky daňového výdavku postupovať podľa § 19 ods. 2 písm. f) zákona o dani z príjmov v znení účinnom do 31. 12. 2017 len v prípade predaja akcií obstaraných najneskôr do 31. 12. 2017, resp. u daňovníka, ktorého zdaňovacím obdobím je hospodársky rok, pri predaji akcií obstaraných do konca zdaňovacieho obdobia, ktoré bezprostredne predchádza zdaňovaciemu obdobiu začínajúcemu po 31. 12. 2017, u ktorých nie sú splnené podmienky oslobodenia podľa odseku 17 a § 13c zákona o dani z príjmov.

V súlade s § 24 zákona č. 563/2009 Z. z. o správe daní (daňový poriadok) a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov daňový subjekt preukazuje skutočnosti, ktoré majú vplyv na správne určenie dane, pričom ako dôkaz možno použiť všetko, čo môže prispieť k zisteniu a objasneniu skutočností rozhodujúcich pre správne určenie dane a čo nie je získané v rozpore so všeobecne záväznými právnymi predpismi.

V nadväznosti na uvedené, ak daňovník pri určovaní daňového výdavku pri predaji akcií postupuje podľa § 19 ods. 2 písm. f) prvý bod zákona o dani z príjmov v znení účinnom do 31. 12. 2017, je povinný preukázať skutočnosť, že predávané akcie boli obstarané najneskôr do 31. 12. 2017, resp. do konca zdaňovacieho obdobia, ktoré bezprostredne predchádza zdaňovaciemu obdobiu začínajúcemu po 31. 12. 2017, ak ide o daňovníka, ktorého zdaňovacím obdobím je hospodársky rok.

Medzi daňovo uplatniteľné výdavky možno tiež na základe § 19 ods. 2 písm. g) bod 2 zákona o dani z príjmov zahrnúť výdavky (náklady) vo výške vstupnej ceny podľa § 25a zákona o dani z príjmov pri zmenke, o ktorej sa účtuje ako o cennom papieri, pri jej predaji avšak len do výšky príjmov plynúcich z tohto predaja. Pri viacerých zmenkách sa posudzuje pre uvedené účely každý predaj jednotlivo.

>   Akcie a cenné papiere z pohľadu DPH

Podľa ustanovenia § 39 ods. 1 písm. f) zákona o DPH sú činnosti týkajúce sa cenných papierov a obchodných podielov vrátane sprostredkovania týchto činností oslobodené od DPH. Oslobodená od DPH však nie je správa cenných papierov a úschova cenných papierov.

Činnosťami týkajúcimi sa cenných papierov v zmysle spomínaného ustanovenia je najmä predaj cenných papierov, obstaranie predaja a kúpy cenných papierov ako aj sprostredkovanie kúpy a predaja cenných papierov. Zmluvou o riadení portfólia cenných papierov sa totiž poskytovateľ služby (obhospodarovateľ) zaväzuje hospodáriť s portfóliom cenných papierov klienta spravidla na základe voľného rozhodovania obhospodarovateľa a klient sa zaväzuje zaplatiť za to odplatu. Pri tomto type zmlúv ide najmä o vykonávanie činností, ktoré vedú ku vzniku, zmene alebo zániku práv spojených s cennými papiermi.

V aplikačnej praxi však na základe spomínaných zmlúv o riadení portfólia cenných papierov obhospodarovateľ, ak zo zmluvy nevyplýva niečo iné, zaväzuje zároveň vykonávať aj činnosti úschovy a správy cenných papierov, a to s cieľom zabezpečiť dlhodobú odbornú starostlivosť o portfólio cenných papierov klienta. Pre takéto prípady vydalo Ministerstvo financií SR usmernenie, v zmysle ktorého sa služba riadenia portfólia cenných papierov považuje za jednu zloženú službu oslobodenú od dane z pridanej hodnoty pri splnení nasledujúcich kritérií:

•    hlavným cieľom služby riadenia portfólia cenných papierov je činnosť spočívajúca v obstaraní obchodov s cennými papiermi pre zákazníka,

•    služba úschovy a správy cenných papierov je vedľajšou službou, ktorá má pre zákazníka zabezpečiť efektívnejšie hospodárenie s portfóliom cenných papierov ako celkom.

Ak teda sú splnené uvedené kritériá, t. j. obstaranie kúpy a predaja cenných papierov predstavuje hlavnú činnosť a úschova a správa cenných papierov je vo vzťahu k tejto činnosti vedľajšou službou, uplatní sa oslobodenie od dane podľa § 39 ods. 1 písm. f) zákona o DPH na službu riadenia portfólia cenných papierov ako celok.

Skutočnosť, že služba obstarania kúpy a predaja cenných papierov je hlavnou činnosťou, t. j. prevládajúcou vo vzťahu k úschove a správe cenných papierov, sa môže posúdiť napr. na základe dohodnutej odplaty za riadenie portfólia cenných papierov. Obstaranie kúpy a predaja cenných papierov sa považuje za hlavnú činnosť, ak podstatná časť z celkovej odplaty za službu riadenia portfólia cenných papierov predstavuje odmenu za činnosť obstarania kúpy a predaja cenných papierov, ktorá je v zmysle § 39 ods. 1 písm. f) zákona o DPH oslobodená od dane z pridanej hodnoty.

>   Akcie a cenné papiere z pohľadu PÚ

Predovšetkým je potrebné pripomenúť, že cenné papiere je potrebné vždy sledovať na analytických účtoch podľa druhu cenných papierov, emitentov a mien, na ktoré cenné papiere a podiely znejú. Cenné papiere je z hľadiska účtovania potrebné rozdeliť do dvoch skupín, a to dlhodobý finančný majetok (účtovná skupina 06) a krátkodobý finančný majetok (účtovná skupina 25). Cenné papiere sa ďalej členia na základe vzťahu ich majiteľa k emitentovi na majetkové cenné papiere a úverové, resp. dlhové cenné papiere.

Cenné papiere sa oceňujú pri obstaraní podľa § 25 zákona o účtovníctve. Cenné papiere na obchodovanie sa podľa § 25 ods. 1 písm. e) bod 3 zákona o účtovníctve oceňujú reálnou hodnotou. Súčasťou obstarávacej ceny cenného papiera oceneného podľa § 25 ods. 1 písm. a) bod 3 zákona o účtovníctve sú náklady súvisiace s obstaraním cenného papiera, napríklad poplatky, provízie za sprostredkovanie. Súčasťou obstarávacej ceny nie sú najmä úroky z úverov na obstaranie cenných papierov, kurzové rozdiely a náklady spojené s držbou cenného papiera. V priebehu obstarávania sa jednotlivé zložky obstarávacej ceny nakupovaných cenných papierov účtujú na účte 043 - Obstaranie dlhodobého finančného majetku alebo ak ide o krátkodobý finančný majetok na účte 259 - Obstaranie krátkodobého finančného majetku.

Cenné papiere sa účtujú ako dlhodobý finančný majetok, ak ide o cenné papiere v dcérskej účtovnej jednotke, cenné papiere v spoločnosti alebo družstve s podielovou účasťou, realizovateľné cenné papiere a dlhové cenné papiere držané do doby splatnosti.

Cenné papiere sa účtujú ako krátkodobý finančný majetok, ak ide o majetkové cenné papiere určené na obchodovanie a dlhové cenné papiere určené na obchodovanie, dlhové cenné papiere so splatnosťou do jedného roka držané do doby splatnosti, vlastné akcie, vlastné dlhopisy a ostatné realizovateľné cenné papiere.

Ako dlhový cenný papier držaný do doby splatnosti sa účtuje cenný papier, ktorý má určenú splatnosť, a u ktorého má účtovná jednotka úmysel a zámer držať ho do doby splatnosti.

Ako dlhový cenný papier sa účtuje cenný papier úverovej povahy, napríklad dlhopis s pevnou úrokovou sadzbou (tzv. kupónový dlhopis), dlhopis, u ktorého je úrokový výnos stanovený rozdielom medzi menovitou hodnotou a jeho nižším emisným kurzom (tzv. diskontované cenné papiere) a zmenky.

Ako cenný papier na obchodovanie sa účtuje cenný papier, ktorý je držaný za účelom vykonania obchodu na tuzemskej burze a zahraničnej burze alebo inom verejnom trhu s cieľom dosahovať zisk z cenových rozdielov v krátkodobom horizonte.

Ako realizovateľný cenný papier a podiel sa účtuje cenný papier a podiel, ktorý nie je cenným papierom na obchodovanie, cenným papierom držaným do doby splatnosti, cenným papierom a podielom v dcérskej účtovnej jednotke, cenným papierom a podielom v spoločnosti alebo družstve s podielovou účasťou.

Zmena reálnej hodnoty majetkových cenných papierov určených na obchodovanie sa účtuje ako zníženie hodnoty v prospech účtu krátkodobého finančného majetku so súvzťažným zápisom na ťarchu účtu 564 - Náklady na precenenie cenných papierov. Pri zvýšení hodnoty sa účtuje na ťarchu účtu finančného majetku so súvzťažným zápisom v prospech účtu 664 - Výnosy z precenenia cenných papierov.

Zmena reálnej hodnoty dlhových cenných papierov určených na obchodovanie sa účtuje nasledovne:

•    zníženie menovitej hodnoty kupónových dlhopisov na ťarchu účtu 566 - Náklady na krátkodobý finančný majetok súvzťažne s účtom finančného majetku,

•    zvýšenie menovitej hodnoty kupónových dlhopisov v prospech účtu 666 - Výnosy z krátkodobého finančného majetku súvzťažne s účtom finančného majetku.

U diskontovaných cenných papierov je zmena v ocenení reálnou hodnotou súčasťou úrokového výnosu.

U dlhových cenných papierov sa účtuje o úrokovom výnose na ťarchu príslušného účtu, pričom sa tento úrokový výnos zaznamenáva na analytický účet k príslušnému účtu cenných papierov a v prospech účtu účtovej skupiny 66 - Finančné výnosy. O úrokovom výnose sa účtuje v priebehu doby, ktorá uplynie medzi nákupom cenného papiera a splatnosťou cenného papiera vo vecnej a časovej súvislosti.

Pri dlhových cenných papieroch držaných do doby splatnosti sa rozdiel medzi obstarávacou cenou bez kupónu a menovitou hodnotou účtuje vo vecnej a časovej súvislosti podľa charakteru buď na ťarchu účtu účtovej skupiny 56 alebo v prospech účtu účtovej skupiny 66 súvzťažne s účtom finančného majetku. Pri diskontovaných cenných papieroch držaných do doby splatnosti sa v prospech príslušného účtu v účtovej skupine 66 účtuje vo vecnej a časovej súvislosti rozdiel medzi ich obstarávacou cenou a menovitou hodnotou.

O presunoch medzi jednotlivými skupinami cenných papierov sa účtuje, ak cenný papier určený na obchodovanie stratí charakter evidovaného cenného papiera a presunie sa do inej skupiny cenných papierov podľa nového zámeru účtovnej jednotky.

>   Akcie a cenné papiere z pohľadu JÚ

Aj v jednoduchom účtovníctve sa z časového hľadiska člení finančný majetok na:

•    dlhodobý majetok, ktorého doba použiteľnosti alebo doba splatnosti je dlhšia ako jeden rok,

•    krátkodobý majetok, ktorého doba použiteľnosti alebo doba splatnosti je najviac jeden rok.

Ako dlhodobý finančný majetok sa okrem iného účtujú:

•    podielové cenné papiere vyjadrujúce podiel na základnom imaní v obchodných spoločnostiach a družstvách (napr. akcie, dočasné listy, podielové listy, družstevné podielnické listy),

•    dlhové cenné papiere držané do doby splatnosti, napríklad dlhopisy s pevnou úrokovou sadzbou (kupónové dlhopisy), dlhopisy, pri ktorých je úrokový výnos určený rozdielom medzi menovitou hodnotou a ich nižším emisným kurzom (diskontované cenné papiere), zmenky,

•    realizovateľné cenné papiere a podiely, napríklad náložný list, skladiskový list.

Krátkodobé cenné papiere sa účtujú v rámci krátkodobého finančného majetku.

Ako cenný papier určený na obchodovanie sa účtuje cenný papier, ktorý je držaný za účelom vykonania obchodu na tuzemskej burze, zahraničnej burze alebo na inom verejnom trhu s cieľom dosahovať zisk z cenových rozdielov v krátkodobom horizonte.

Ako cenný papier držaný do splatnosti sa účtuje cenný papier, ktorý má určenú splatnosť, a pri ktorom má účtovná jednotka úmysel a zámer držať ho do doby splatnosti.

Ako realizovateľný cenný papier sa účtuje cenný papier, pri ktorom spravidla v okamihu obstarania nie je známy zámer účtovnej jednotky. Realizovateľný cenný papier nie je určený na obchodovanie a nie je cenným papierom držaným do splatnosti.

Cenné papiere sa pri prvotnom účtovaní oceňujú obstarávacou cenou. Jej súčasťou sú priame náklady na obchody spojené s cennými papiermi, ktoré sú účtovnej jednotke pri prvotnom účtovaní známe, napríklad poplatky a provízie maklérom, poradcom, burzám. Súčasťou obstarávacej ceny nie sú úroky z úveru na obstaranie cenného papiera a náklady na jeho držbu.

Obstaranie cenných papierov sa účtuje v knihe finančného majetku a v peňažnom denníku medzi výdavky, ktoré neovplyvňujú základ dane z príjmov. Príjem z predaja cenných papierov sa účtuje v peňažnom denníku medzi príjmy zahrnované do základu dane z príjmov celkom a v druhovom členení ako „ostatný príjem“, ktorý sa v rámci uzávierkových účtovných operácií upraví podľa podmienok ustanovených zákonom o dani z príjmov.

Pri cenných papieroch držaných do splatnosti sa ich ocenenie postupne zvyšuje o dosahované úrokové výnosy. Za úrokový výnos sa pritom považuje:

•    pri dlhopisoch s kupónmi postupne dosahovaný rozdiel (prémia) medzi menovitou hodnotou a čistou obstarávacou cenou, obstarávacou cenou zníženou o už dosiahnutý úrok z kupónu ku dňu obstarania cenného papiera a postupne dosahovaný úrok z kupónu určený v emisných podmienkach,

•    pri dlhopisoch bez kupónov a zmenkách postupne dosahovaný rozdiel medzi menovitou hodnotou a obstarávacou cenou (diskont).